Fondsportrait

UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds -net- A

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU1573948780 103,20  EUR 102,17  EUR 17.04.2019 -0,10% -0,10  EUR 0,00  EUR
    Capital 5 Sterne

    Stand: 01. Februar 2019

    Goldener Bulle

    Stand: 01. Februar 2017

    Risikoklasse:1)
    blaugeringes Risikogruenmäßiges Risikogelb_hakenerhöhtes Risikoorangehohes Risikorotsehr hohes Risiko
    KategorieEmpfohlene Anlagedauer
    Hybrid-/Nachranganleihen von Industrie- und Versorgungsunternehmen

    risikoskala6

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 6 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Der Fonds investiert seine Mittel derzeit vornehmlich in nachrangige Hybrid-Anleihen von Industrieunternehmen und Versorgungsbetrieben inklusive deren Finanztöchter. Hybridanleihen zeichnen sich dadurch aus, das sie sowohl Fremd- als auch Eigenkapitalcharakteristika aufweisen.Der Investitionsschwerpunkt liegt hierbei auf europäischen Emittenten.Anlageziel des Fonds ist es, die Chancen an den Kapitalmärkten für Hybridanleihen zu erschließen und den Risikoaufschlag von Hybridanleihen gegenüber erstrangigen Anleihen (Senior Anleihen) zu vereinnahmen.  Es findet eine weitestgehende Währungsabsicherung in Euro statt.
    Investmentprozess
    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.
    Teamansatz
    Text?

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Kommentar des Fondsmanagements2)

     

    Zeitraum: 01.03.2019 - 31.03.2019

     

    Ein freundliches Marktumfeld für mit Risiko behaftete Anleiheklassen sorgte für eine positive Entwicklung am europäischen Unternehmensanleihemarkt. Papiere mit Renditeaufschlag waren vor dem Hintergrund einer künftig weniger restriktiven Geld- und Zinspolitik der großen Notenbanken (US-Fed und Europäische Zentralbank) gesucht. Zinserhöhungen dürften zumindest für dieses Jahr vom Tisch sein. Die EZB hat zudem neue Langfristtender für den Herbst angekündigt. Der europäische Unternehmensanleihesektor verbuchte, gemessen am ICE BofA Merrill Lynch Euro Corporate-Index (ER00), ein Plus von 1,4 Prozent. Die Risikoaufschläge kamen dabei weiter zurück. Im Untersegment für Nachrangpapiere aus dem Finanz- und Industriebereich (ICE BofA Merrill Lynch EBSU- und ENSU-Index) war die Entwicklung ebenfalls positiv. Allerdings blieben Finanzanleihen in der Entwicklung gegenüber dem Gesamtmarkt etwas zurück, die Spreads traten im Berichtsmonat auf der Stelle. Am Markt für risikofreie Papiere fielen die Renditen deutlich, deutsche Bundesanleihen rentierten seit längerem wieder im negativen Bereich. Die Brexit-Verhandlungen und der Handelskonflikt zwischen den USA und China waren weiter bestimmende Themen am Markt, wurden aber vom geldpolitischen Schwenk der Notenbanken überlagert. Das Platzierungsvolumen am Primärmarkt für Unternehmensanleihen war hoch, lag aber unter den Erwartungen. Den Anlegern wurden aufgrund der hohen Nachfrage nur geringe Neuemissionsprämien geboten.Im März konzentrierten sich die Transaktionen zum einen auf den Primärmarkt. Das Unternehmen Vodafone platzierte am US-Markt eine Anleihe, an der wir uns beteiligten. Der französische Öl- und Gaskonzern Total war ebenfalls mit einer Neuemission am Markt, um im Gegenzug Hybridanleihen mit kürzeren Call-Terminen zurücknehmen. An dieser Neuemission haben wir nicht teilgenommen, werden jedoch unsere kurzen Hybrids in den Tender geben. Zum anderen wurden einige Transaktionen zur Generierung von Liquidität getätigt, da Mittelabflüsse zu bedienen waren.Kurzfristig haben wir eine positive Sicht auf den Markt. Die Markttechnik bleibt unterstützend, auch wenn wir bereits ein sehr starkes erstes Quartal erlebt haben.

    Historische Wertentwicklung per 31.03.2019

    Stand: 31.03.2019

    Stammdaten
    Name:UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds -net- A3)
    WKNA2DMKJ
    ISINLU1573948780
    Art des Investment­vermögens: OGAW-Sondervermögen
    FondswährungEUR
    Auflegungs­datum: 31.03.2017
    Geschäftsjahr01.10. – 30.09.
    Rücknahme­preis: 100,80 EUR4)
    Fondsvermögenper 31.03.201910 Mio. EUR
    Ertragsver­wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung2,67 EUR (für das Geschäftsjahr 2017/2018)
    Verfügbarkeitgrundsätzlich bewertungstäglich
    Verwaltungs­gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A.
    Ausgabeauf­schlag: 0,00 %
    Rücknahme­abschlag: 1,00 % vom Anteilwert
    Verwaltungs­vergütung: zzt. 0,90 % p.a., maximal 1,20 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 50,00 – 60,00 %.5)
    Laufende Kosten6)1,06 %
    SparplanAb 25,- Euro pro Rate möglich
    Ratinginformationen (31. März 2019)
    Scope Mutual Fund Rating:N/A
    Morningstar RatingTM Gesamt: N/A

    1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.

    2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

    3) UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds -net- A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniInstitutional Corporate Hybrid Bonds.

    4) Im Rücknahmepreis des Fonds ist der Rücknahmeabschlag bereits berücksichtigt.

    5) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.

    6) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.10.2017 - 30.09.2018 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.

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