Fondsportrait

UniEuroKapital

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0046307343 64,37  EUR 63,11  EUR 13.01.2022 0,02% 0,01  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Rentenfonds mit kürzeren Restlaufzeiten

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 2 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende Staats- und Unternehmensanleihen mit kurzer Restlaufzeit oder Zinsbindung angelegt. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab12, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Ãœber- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.
    Kommentar des Fondsmanagements13

    Zeitraum: 01.08.2021 - 31.10.2021

     

    Im Berichtsquartal standen die Rentenmärkte unter Druck. In erster Linie waren hierfür die deutlich erhöhten Inflationsdaten verantwortlich. Diese gingen sowohl auf Basiseffekte als auch und vor allem auf gestiegene Energiepreise zurück. Damit einhergehend stiegen die Inflationserwartungen der Anleger teils deutlich. An den Staatsanleihemärkten kam es zu teils deutlichen Renditesteigerungen.
    Vor allem war am kurzen Ende der Zinskurve ein klarer Anstieg der risikofreien Renditen zu beobachten. So kletterte etwa die Rendite zweijähriger Bundesanleihen von minus 0,76 auf minus 0,59 Prozent. Damit erfolgte eine deutliche Versteilerung der Zinskurve im Bereich zwischen zwei und fünf Jahren. Die mit den überraschend stark angestiegenen Inflationsdaten einhergehenden Inflationserwartungen im Euroraum bzw. in Deutschland führten zu Befürchtungen, dass die Europäische Zentralbank (EZB) früher als in ihrer Forward Guidance kommuniziert über Zinserhöhungen nachdenken könnte.
    Im Fonds bestand hinsichtlich der Zinsänderungsrisiken zunächst noch eine zurückhaltende Positionierung. Diese wurde im Verlauf des Berichtszeitraum aber auf neutral zurückgeführt. Die erhöhte Gewichtung von Papieren mit mittleren Laufzeiten hat negativ zur Wertentwicklung beigetragen. Gleichzeitig hat sich die ertragsorientierte Ausrichtung des Portfolios als richtig erwiesen. Die Risikoaufschläge sowohl von Unternehmensanleihen als auch von Titeln aus den Schwellenländern (Emerging Markets) konnten vereinnahmt werden. Dies galt lange Zeit auch für die Beimischungen in der Euro-Peripherie. Allerdings haben insbesondere kurzlaufende italienische Staatsanleihen nach der EZB-Sitzung Ende Oktober deutlich reagiert und bewegten sich auf einem Renditenniveau wie zuletzt im Mai.
    Nach vorne gerichtet zweifeln wir gerade das am kurzen Ende erreichte Renditeniveau an und können uns dort einen Rücksetzer vorstellen. Gleichzeitig verfestigt sich das Bild, dass sich ein höheres Zinsniveau verankern könnte. Wir bleiben vorerst verstärkt in den chancenreicheren Segmenten investiert, werden dort allerdings nicht weiter deutlich zukaufen.
    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Stammdaten
    Fondsname UniEuroKapital
    ISIN LU0046307343
    WKN 972308
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 01.04.1993
    Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
    Risikoklasse 1
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot)
    Verwaltungsgesellschaft
    (Legal Entity Identifier)
    Union Investment Luxembourg S.A.
    (529900FSORICM1ERBP05)
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Morningstar Rating 3 (Stand: 11.2021)
    Vergleichsgruppe EUR Diversified Bond - Short Term
    Scope Mutual Fund Rating C2
    Vergleichsgruppe Renten EURO kurz
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag8 2,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %11
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,60 % p.a., maximal 0,80 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %11
    Laufende Kosten10 0,77 % (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Erfolgsabhängige Vergütung 0,00 %
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung 0,18 EUR (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Freistellungsempfehlung 0,20 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab.

    2 Scope Mutual Fund Rating per 30.11.2021

    3 Morningstar Rating Gesamt per 30.11.2021

    4 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden.

    5 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt).

    6 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    7 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    8 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

    9 Der Wert ist bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen der letzten Vergleichsperiode (01.10.2020 - 30.09.2021). Dies entspricht bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertroffen hat. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode.

    10 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten.

    11 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.

    12 100% ICE BofA 1-3 Year Euro Large Cap Index

    13 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

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