Fondsportrait

UniEuroKapital

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU0046307343	61,31  EUR	60,11  EUR	21.03.2023	-0,10%	-0,06  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Rentenfonds mit kürzeren Restlaufzeiten		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 2 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende Staats- und Unternehmensanleihen mit kurzer Restlaufzeit oder Zinsbindung angelegt. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab12, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagements13
  Zeitraum: 01.11.2022 - 31.01.2023
  Die vergangenen drei Monate waren von einer rückläufigen Inflation sowie der Hoffnung auf eine weniger stark abkühlende Wirtschaft als vielfach befürchtet geprägt. Die Zentralbanken betonten allerdings, dass ein Ende der Zinserhöhungen noch nicht absehbar ist. Auf steigende Börsen im November folgten Kursrückgänge im Dezember und neuerliche Anstiege im Januar. Per saldo legte das Gros der Anlageklassen deutlich zu. Geldpolitisch restriktive Kommentare der Europäischen Zentralbank (EZB) ließen die Rendite zweijähriger Bundespapiere im Berichtszeitraum deutlich ansteigen, in der Spitze lag diese bei 2,7 Prozent. Der Markt hatte zeitweise eine Ziel-Zinsrate der EZB in Höhe von 3,25 Prozent eingepreist. Wir haben unsere neutrale Positionierung beim Zinsänderungsrisiko aufgegeben und die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer (Duration) des Portfolios wieder verkürzt. Der Markt für Euro-Unternehmensanleihen zeigte sich sehr stark. Ende November setzte dort eine Erholungsrallye ein, die zu rückläufigen Risikoprämien führte. Im Januar folgte eine historisch hohe Neuemissionswelle, die aber auf eine noch höhere Nachfrage traf. Wir behielten unsere Betonung von Unternehmensanleihen im Portfolio bei. Zudem waren Staatsanleihen aus der Euro-Peripherie gesucht. Der Risikoaufschlag italienischer Papiere gegenüber deutschen Bundesanleihen verringerte sich deutlich. Wir waren dort neutral positioniert und befürchten angesichts bevorstehender Haushaltsverhandlungen Italiens mit der EU zunehmende Unsicherheit am Markt. In Anbetracht der anhaltenden wirtschaftlichen Schwäche und der eingepreisten Kapitalmarkt-Erwartung von US-Zinssenkungen im weiteren Verlauf des Jahres 2023 sind die Risiken für Rücksetzer hoch, gerade nach dem positiven Auftakt an den Börsen im Januar. Denn die Notenbanken dürften an ihren Zinserhöhungen festhalten, solange sich die Inflation nicht substanziell verringert.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname UniEuroKapital ISIN LU0046307343 WKN 972308 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 01.04.1993 Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. Risikoklasse 1 SRI10 2 von 7 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 2 Vergleichsgruppe EUR Diversified Bond - Short Term Scope Mutual Fund Rating D1 Vergleichsgruppe Renten EURO kurz		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag7 2,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %11 Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,60 % p.a., maximal 0,80 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %11 Laufende Kosten9 0,9 % p.a. Erfolgsgebühr8 0,0 % Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November Ausschüttung 0,05 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022) Freistellungsempfehlung 1,07 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Scope Mutual Fund Rating per 28.02.2023 2 Morningstar Rating Gesamt per 28.02.2023 3 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden. 4 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt). 5 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 6 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 7 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. 8 Die vorstehende Schätzung der jährlichen Erfolgsgebühr entspricht dem Durchschnittswert der vergangenen letzten fünf Vergleichsperioden. Der zukünftige Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage in der aktuellen Vergleichsperiode (01.10 - 30.09) im Vergleich zu dem in der Anlagepolitik angegebenen Vergleichsmaßstab entwickelt. Die Erfolgsgebühr entspricht dabei bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertrifft. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. Weitere Informationen zur Erfolgsgebühr können Sie dem Abschnitt ?Kosten? des Verkaufsprospektes entnehmen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 9 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 10 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt. 11 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 12 100% ICE BofA 1-3 Year Euro Large Cap Index 13 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.