Fondsportrait

UniEM Osteuropa A

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0054734388 1.118,31  EUR 1.065,06  EUR 28.02.2022 -32,88% -521,80  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Aktienfonds mit Wertpapieren osteuropäischer Schwellenländer

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie

    Das Fondsvermögen wird überwiegend in Aktien von Unternehmen aus osteuropäischen Schwellen- und Entwicklungsländern (Emerging Markets) angelegt. Darunter fallen beispielsweise Russland, Polen oder Ungarn. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt auf Basis fundamentaler Kriterien wie der Attraktivität des Produktangebots, der Position im Wettbewerb sowie der Qualität des Managements. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab9, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

    Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen ist seit dem 01.03.2022 vorübergehend eingestellt!

    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Kommentar des Fondsmanagements11

    Zeitraum: 01.12.2021 - 28.02.2022

     

    Nach dem freundlichen Jahresausklang 2021 nahmen Belastungsfaktoren (Inflation, restriktivere Notenbanken, Ausbreitung Omikron-Variante) überhand. Nach einer Seitwärtsentwicklung gerieten die osteuropäischen Börsen mit der Eskalation im Ukraine-Konflikt und dem Einmarsch der russischen Armee am 24. Februar markant unter Druck. Dies durch engere wirtschaftliche Verflechtungen mit Russland und damit einer höheren Belastung aus westlichen Sanktionspaketen gegen Moskau. Zum anderen preisten die Märkte angesichts der mit hoher Dynamik und Unsicherheit verbundenen geopolitischen Lage eine Risikoprämie ein. Auch setzte die Börse Moskau den Handel per 28. Februar bis auf weiteres aus.
    Entsprechend fiel die Wertentwicklung des Fonds schwach aus. Vor Beginn der Eskalation in der Ukraine stockte das Fondsmanagement in Russland nach einer Korrektur die Aktien der Online-Bank TCS Online auf und erwarb Aktien von Phosagro (Düngemittel) aufgrund starker Quartalszahlen. Im Stahlsektor wurden aus Bewertungsgründen Severstal gegen NLMK getauscht. Im Energie- und Rohstoffsektor bauten wir bei Lukoil, Gazpromneft, Novatek und Polyus Gold ab, stockten dafür bei Norilsk Nickel und Rosneft auf. Die Bestände in FixPrice (Handel) und Pik (Immobilien) sowie HeadHunter wurden ganz verkauft.
    In der Türkei trennten wir uns von BIM und Turk Telekom sowie Ford und kauften stattdessen Coca-Cola Icecek erneut.
    Union Investment hat per 1. März aufgrund des Russland-Ukraine-Konflikts und den damit verbundenen Sanktionen die Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen für den UniEM Osteuropa ausgesetzt. Grund dafür ist, dass der russische Aktienmarkt, an dem ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte des Fonds amtlich notiert ist oder gehandelt wird, für ausländische Investoren aktuell eingeschränkt ist. Die Verwaltungsgesellschaft kann somit über einen Großteil der Anlagen des Fonds derzeit nicht verfügen. Gleichzeitig ist eine ordnungsgemäße Berechnung des Anteilwertes unter diesen Umständen nicht möglich. Ein Management des Fonds ist damit im Interesse der Anleger nicht mehr adäquat zu gewährleisten. Sobald diese Beschränkungen wieder entfallen, wird Union Investment die getroffene Maßnahme aufheben.
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Der quantitative Investmentprozess baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab.Um ein besonders vorteilhaftes Rendite-Risiko-Profil zu erreichen werden fundamentale Charakteristika der Unternehmen aus Rendite- und Risikosicht bewertet und bei der Anlageentscheidung berücksichtigt. Der Schwerpunkt der Portfoliokonstruktion liegt dabei auf der Reduktion des Risikos und erfolgt unabhängig von der Benchmark. Bevorzugt werden Aktien, die sowohl ein geringes Risiko als auch eine hohe Attraktivität aufweisen. Auf diese Weise erhält das Portfolio seinen defensiven, aber chancenreichen Charakter.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Historische Wertentwicklung per 28.02.2022


    Stammdaten
    Fondsname UniEM Osteuropa A
    ISIN LU0054734388
    WKN 973821
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 04.10.1994
    Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
    Risikoklasse 4
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot)
    Verwaltungsgesellschaft
    (Legal Entity Identifier)
    Union Investment Luxembourg S.A.
    (529900FSORICM1ERBP05)
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Morningstar Rating 1
    Vergleichsgruppe Emerging Europe Equity
    Scope Mutual Fund Rating D2
    Vergleichsgruppe Aktien Emerging Markets
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag4 5,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %7
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 1,55 % p.a., maximal 1,75 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %7
    Laufende Kosten6 1,92 % (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Erfolgsabhängige Vergütung 0,29 %
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung 51,70 EUR (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Teilfreistellung10 30,00 % (Privatanleger)
    Freistellungsempfehlung 37,00 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab.

    2 Scope Mutual Fund Rating per 28.02.2022

    3 Morningstar Rating Gesamt per 28.02.2022

    4 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

    5 Der Wert ist bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen der letzten Vergleichsperiode (01.04.2020 - 31.03.2021). Dies entspricht bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertroffen hat. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode.

    6 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten.

    7 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.

    8 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente.

    9 100% MSCI EM EUROPE 10-40

    10 Die Teilfreistellung dient als Ausgleich für bestimmte Steuern, die bereits auf Fondsebene erhoben wurden. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds, zum Beispiel bei einer Ausschüttung, sind daher in Höhe des genannten Prozentsatzes steuerfrei.

    11 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

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Tel. 00352 2640-9500