Fondsportrait
UniEM Fernost A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0054735278 1.595,88 EUR 1.519,89 EUR 21.03.2023 0,62% 9,37 EUR 0,00 EUR Risikoklasse: geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Aktienfonds mit Wertpapieren fernöstlicher SchwellenländerDer Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.
AnlagestrategieDas Fondsvermögen wird überwiegend in Aktien von Unternehmen in fernöstlichen Schwellen- und Entwicklungsländern (Emerging Markets) angelegt. Darunter fallen beispielsweise Thailand, Philippinen oder Indien. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt auf Basis fundamentaler Kriterien wie der Attraktivität des Produktangebots, der Position im Wettbewerb sowie der Qualität des Managements.
Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab9, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.
Fondsstrategie und FondsmanagementWelche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.Kommentar des Fondsmanagements11Die Entwicklung im vierten Quartal wurde an den Märkten in Fernost vor allem von globalen Themen und von der kompletten Kehrtwende der chinesischen Behörden im Umgang mit Corona geprägt. Sämtliche Auflagen der Mobilität wurden innerhalb weniger Wochen aufgehoben. Die wirtschaftliche Schwäche zwang China zu einer deutlichen Lockerung der bislang restriktiven Null-Covid-Politik. Allgemein wurde am Markt ein solcher Schritt erst für das Ende des ersten Quartals 2023 erwartet.
Der Fonds profitierte von diesem Umschwung aufgrund unserer Positionierung in China. Wir haben im Berichtszeitraum chinesische Online- und Technologiewerte aufgestockt sowie Konsumwerte und Aktien, die von einer möglichen Wiedereröffnung der Wirtschaft profitieren könnten. Das Fondsmanagement ging dabei von einem sich aufhellenden wirtschaftlichen Umfeld in China aus, weshalb es auch das dortige Übergewicht beibehalten hat. Die langfristigen Aussichten des Landes werden jedoch als herausfordernd eingeschätzt, weshalb das Fondsmanagement dies als taktisches Übergewicht betrachtete.
Mit Blick auf das Jahr 2023 dürfte es nicht einfach werden, abhängig von der Tiefe der Rezession, speziell in den USA. Trotzdem sind wir für das Segment der Schwellenländer-Aktien vorsichtig optimistisch gestimmt, da ein potenziell fallender US-Dollar sowie die im Vergleich wesentlich günstigere Bewertung und die höheren realen Zinspuffer auf eine relativ bessere Wertentwicklung der Schwellenländermärkte gegenüber den entwickelten Märkten hindeuten.FondsmanagementWir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.InvestmentprozessDer Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.Der Investmentprozess unserer Aktienfonds baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab.
Unsere Aktienanalyse basiert dabei vor allem auf drei fundamentalen Selektionskriterien:
- Das Unternehmen überzeugt durch seine Qualität, verfügt also über ein überlegenes Geschäftsmodell sowie ein schwer kopierbares Alleinstellungsmerkmal.
- Zum Kaufzeitpunkt weist der Aktienkurs eine attraktive relative Bewertung im Vergleich zum Markt, Sektor und eigener Historie auf.
- Der Geschäftsverlauf des Unternehmens zeigt eine nachhaltige positive fundamentale Veränderung (z.B. Produktneueinführung, Managementwechsel).
Unternehmen, die diese drei Investmentkriterien erfüllen, haben aus unserer Sicht eine überproportionale Wahrscheinlichkeit sich besser als der Gesamtmarkt zu entwickeln.
Im Rahmen einer Top-Down-Analyse werden ergänzend volkswirtschaftliche Faktoren wie Konjunktur-, Zins- und Wechselkurserwartungen sowie eine Beurteilung der aktuellen Kapitalmarktsituation unter Risikogesichtspunkten mit in die Entscheidungen ein.
TeamansatzUnsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Historische Wertentwicklung per 28.02.2023
Stammdaten Fondsname UniEM Fernost A ISIN LU0054735278 WKN 973820 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 04.10.1994 Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. Risikoklasse 4 SRI6 4 von 7 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Tag+1 (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft
(Legal Entity Identifier)Union Investment Luxembourg S.A.
(529900FSORICM1ERBP05)Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 1 Vergleichsgruppe Asia ex-Japan Equity Scope Mutual Fund Rating D1 Vergleichsgruppe Aktien Asien ex Japan Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag3 5,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %7 Verwaltungsvergütung Zurzeit 1,55 % p.a., maximal 1,75 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %7 Laufende Kosten5 2,1 % p.a. Erfolgsgebühr4 0,0 % Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November Ausschüttung 11,46 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022) Teilfreistellung10 30,00 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung 19,35 EUR pro Anteil (Schätzwert) 1 Scope Mutual Fund Rating per 28.02.2023
2 Morningstar Rating Gesamt per 28.02.2023
3 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
4 Die vorstehende Schätzung der jährlichen Erfolgsgebühr entspricht dem Durchschnittswert der vergangenen letzten fünf Vergleichsperioden. Der zukünftige Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage in der aktuellen Vergleichsperiode (01.02 - 31.01) im Vergleich zu dem in der Anlagepolitik angegebenen Vergleichsmaßstab entwickelt. Die Erfolgsgebühr entspricht dabei bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertrifft. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. Weitere Informationen zur Erfolgsgebühr können Sie dem Abschnitt ?Kosten? des Verkaufsprospektes entnehmen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet.
5 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet.
6 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt.
7 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.
8 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente.
9 100% MSCI EM ASIA SELECTED COUNTRIES SPECIAL WEIGHTED INDEX
10 Die Teilfreistellung dient als Ausgleich für bestimmte Steuern, die bereits auf Fondsebene erhoben wurden. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds, zum Beispiel bei einer Ausschüttung, sind daher in Höhe des genannten Prozentsatzes steuerfrei.
11 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.