Fondsportrait

UniEuroKapital -net-

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0089559057 38,27  EUR 38,27  EUR 30.09.2022 0,08% 0,03  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Rentenfonds mit kürzeren Restlaufzeiten

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 2 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende Staats- und Unternehmensanleihen mit kurzer Restlaufzeit oder Zinsbindung angelegt. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab11, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.
    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Kommentar des Fondsmanagments12

    Zeitraum: 01.05.2022 - 31.07.2022

     

    Eine hohe Zinsvolatilität prägte das Geschehen im Berichtszeitraum. So sprang etwa die Rendite zweijähriger Bundesanleihen bis Mitte Juni von 0,2 auf 1,2 Prozent. Im zehnjährigen Bereich erhöhte sich der Zins von 0,8 auf 1,8 Prozent. Seit Ende Juni fielen die Renditen wieder deutlich auf 0,3 beziehungsweise 0,8 Prozent. Diese hohe Dynamik fand ihren Ursprung in einer ansteigenden Risikoaversion, welche sowohl auf ein sich verschlechterndes wirtschaftliches Umfeld als auch auf einen veränderten Notenbank-Ausblick, insbesondere der US-Federal Reserve (Fed), zurückzuführen war. Bei letzterer wirkte die Absage an eine Zinserhöhung um 100 Basispunkte, die zeitweise von den Marktteilnehmern eingepreist war. Dies hat die Marktstimmung deutlich verändert. Gleichzeitig steht die Europäische Zentralbank vor einem Dilemma: Die Inflationszahlen bleiben hoch und könnten noch ansteigen, während das wirtschaftliche Umfeld schwieriger wird. Dementsprechend hat der Markt den eingepreisten Zinspfad der Zentralbank deutlich korrigiert. Dennoch bleibt unserer Meinung nach eine merkliche Diskrepanz zwischen dem Zinspfad und den aktuellen zweijährigen Renditen. Wir waren deshalb bezüglich der Zinsänderungsrisiken im Portfolio vorsichtig positioniert. Gleichzeitig hat sich auch die Schwankungsbreite bei den Risikoaufschlägen erhöht. Bei den Unternehmensanleihen war bis Anfang Juli ein Anstieg um circa 60 Basispunkte auf Indexebene zu verzeichnen. Seitdem sind diese wieder deutlich um 40 Basispunkten gefallen.
    Unsere Betonung von Anlagen im Unternehmensanleihesektor haben wir beibehalten, nehmen allerdings bereits seit längerem aufgrund der Risikoreduzierung nicht mehr an Neuemissionen teil. In der Euro-Peripherie, dort zeigten sich vor allem italienische Staatsanleihen sehr schwankungsanfällig, blieben wir auch vorsichtig. Das Anti-Fragmentierungs-Tool der EZB überzeugte die Marktteilnehmer nicht. Erschwerend kam die politische Unsicherheit seit Draghis Rücktritt hinzu. Nach vorne gerichtet ist das Maß an Unsicherheit deutlich erhöht. Eine strategische Positionierung wird in diesem volatilen Umfeld durch taktisches Agieren ersetzt.
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Stammdaten
    Fondsname UniEuroKapital -net-
    ISIN LU0089559057
    WKN 988457
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 03.08.1998
    Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
    Risikoklasse 1
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot)
    Verwaltungsgesellschaft
    (Legal Entity Identifier)
    Union Investment Luxembourg S.A.
    (529900FSORICM1ERBP05)
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Morningstar Rating 2
    Vergleichsgruppe EUR Diversified Bond - Short Term
    Scope Mutual Fund Rating D2
    Vergleichsgruppe Renten EURO kurz
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag 0,00 % vom Anteilwert.
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,90 % p.a., maximal 1,00 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 50,00 - 60,00 %10
    Laufende Kosten9 1,08 % (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Erfolgsabhängige Vergütung 0,00 %
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung 0,05 EUR (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Freistellungsempfehlung 0,05 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab.

    2 Scope Mutual Fund Rating per 31.08.2022

    3 Morningstar Rating Gesamt per 31.08.2022

    4 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden.

    5 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt).

    6 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    7 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    8 Der Wert ist bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen der letzten Vergleichsperiode (01.10.2020 - 30.09.2021). Dies entspricht bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertroffen hat. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode.

    9 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten.

    10 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.

    11 100% ICE BofA 1-3 Year Euro Large Cap Index

    12 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

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Tel. 00352 2640-9500