Fondsportrait

UniSector: BioPharma A

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU0101441086	167,37  EUR	160,93  EUR	21.03.2023	0,08%	0,13  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Aktienfonds mit Schwerpunkt Biotechnologie- und Pharmaunternehmen		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird überwiegend in internationale Aktien von Unternehmen aus der Pharma-, Gesundheits- und Biotechnologiebranche angelegt. Die Auswahl der Aktien erfolgt auf Basis fundamentaler Kriterien wie der Wettbewerbsposition, den Gewinnperspektiven, der Wachstumsstärke sowie der Innovationsfähigkeit der Unternehmen. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab9, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagements11
  Zeitraum: 01.11.2022 - 31.01.2023
  Das vergangene Quartal war von einer rückläufigen Inflation geprägt, aber auch von Hoffnungen auf eine geringere wirtschaftliche Abkühlung als zunächst befürchtet. Gleichzeitig betonten die Zentralbanken, dass ein Ende des Zinserhöhungszyklus noch nicht absehbar sei. Auf steigende Börsen im November folgten Kursrückgänge im Dezember und ein neuerlicher Anstieg im Januar. Per saldo legten die meisten Anlageklassen deutlich zu. Das Berichtsquartal war von einer weiteren Erholung bei den medizinischen Anwendungen geprägt, wovon die Medizintechnikunternehmen proitieren konnten. Aufgrund von Personalmangel wurde der Corona-bedingte Rückstand aber langsamer als erhofft abgearbeitet. Die frühe Grippe- und RSV-Saison belastete die US-Krankenversicherungen. Anfang 2023 wurde der Markt dann etwas optimistischer und weniger defensiv. Käufe tätigten wir bei Edwards Lifesciences. Das Wachstum bei Herz-Operationen hat sich zuletzt beschleunigt, da der Arbeitskräftemangel in den US-Krankenhäuern langsam abnimmt. Exact Sciences wurde aufgenommen, da das Unternehmen einen vielversprechenden Bluttest zur Erkennung von Krebserkrankungen entwickelt hat und die Profitabilität früher als erwartet erreicht hat. Bei Charles Rivers kam es zu einer Verbesserung der Biotech-Finanzierung. Auf der Verkäuferseite waren wir unter anderem bei UnitedHealth. Das regulatorische Umfeld für Krankenkassen hat sich in den USA eingetrübt., vor allem beim Medicare Advantage Programm. Aus dem gleichen Grund trennten wir uns von CVS Health. Auch dieses Unternehmen ist stark vom Medicare Advantage abhängig, und es musste seine Gewinnprognosen zurücknehmen. CSL haben wir verkauft, weil der Wettbewerbsdruck für das Unternehmen zugenommen hat. Ein Konkurrent entwickelt gerade ein vielversprechendes neues Produkt. In Anbetracht der anhaltenden wirtschaftlichen Schwäche und der eingepreisten Erwartung von US-Zinssenkungen im weiteren Verlauf des Jahres 2023 sind die Risiken für Rücksetzer hoch, gerade nach dem positiven Jahresauftakt an den Börsen. Denn die Notenbanken dürften an ihrem Zinserhöhungspfad festhalten, solange sich die Inflation nicht substanziell verringert.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Der Investmentprozess unserer Aktienfonds baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab. Unsere Aktienanalyse basiert dabei vor allem auf drei fundamentalen Selektionskriterien: Das Unternehmen überzeugt durch seine Qualität, verfügt also über ein überlegenes Geschäftsmodell sowie ein schwer kopierbares Alleinstellungsmerkmal. Zum Kaufzeitpunkt weist der Aktienkurs eine attraktive relative Bewertung im Vergleich zum Markt, Sektor und eigener Historie auf. Der Geschäftsverlauf des Unternehmens zeigt eine nachhaltige positive fundamentale Veränderung (z.B. Produktneueinführung, Managementwechsel). Unternehmen, die diese drei Investmentkriterien erfüllen, haben aus unserer Sicht eine überproportionale Wahrscheinlichkeit sich besser als der Gesamtmarkt zu entwickeln. Im Rahmen einer Top-Down-Analyse werden ergänzend volkswirtschaftliche Faktoren wie Konjunktur-, Zins- und Wechselkurserwartungen sowie eine Beurteilung der aktuellen Kapitalmarktsituation unter Risikogesichtspunkten mit in die Entscheidungen ein.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  

  Historische Wertentwicklung per 28.02.2023
  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname UniSector: BioPharma A ISIN LU0101441086 WKN 921556 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 01.10.1999 Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. Risikoklasse 4 SRI6 4 von 7 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 3 Vergleichsgruppe Sector Equity Healthcare Scope Mutual Fund Rating C1 Vergleichsgruppe Aktien Gesundheitswesen Welt		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag3 4,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %7 Verwaltungsvergütung Zurzeit 1,55 % p.a., maximal 1,75 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %7 Laufende Kosten5 2,6 % p.a. Erfolgsgebühr4 0,0 % Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November Ausschüttung 0,30 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022) Teilfreistellung10 30,00 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung 2,10 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Scope Mutual Fund Rating per 28.02.2023 2 Morningstar Rating Gesamt per 28.02.2023 3 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. 4 Die vorstehende Schätzung der jährlichen Erfolgsgebühr entspricht dem Durchschnittswert der vergangenen letzten fünf Vergleichsperioden. Der zukünftige Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage in der aktuellen Vergleichsperiode (01.04 - 31.03) im Vergleich zu dem in der Anlagepolitik angegebenen Vergleichsmaßstab entwickelt. Die Erfolgsgebühr entspricht dabei bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertrifft. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. Weitere Informationen zur Erfolgsgebühr können Sie dem Abschnitt ?Kosten? des Verkaufsprospektes entnehmen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 5 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 6 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt. 7 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 8 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente. 9 75% MSCI World Healthcare ex. Biotechnology (total return, net dividends, auf Euro-Basis), 25% MSCI World Biotechnology (total return, net dividends, auf Euro-Basis) 10 Die Teilfreistellung dient als Ausgleich für bestimmte Steuern, die bereits auf Fondsebene erhoben wurden. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds, zum Beispiel bei einer Ausschüttung, sind daher in Höhe des genannten Prozentsatzes steuerfrei. 11 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.