Fondsportrait

UniEM Global A

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0115904467 90,75  EUR 86,43  EUR 31.01.2023 -1,26% -1,10  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Aktienfonds mit Wertpapieren weltweiter Schwellenländer

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Fondsvermögen wird überwiegend in Aktien von Unternehmen aus Schwellen- und Entwicklungsländern (Emerging Markets) angelegt. Darunter fallen beispielsweise China, Mexiko, Südafrika oder Brasilien. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt auf Basis fundamentaler Kriterien wie der Attraktivität des Produktangebots, der Position im Wettbewerb sowie der Qualität des Managements. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab9, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.
    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Kommentar des Fondsmanagements11

    Zeitraum: 01.10.2022 - 31.12.2022

     

    In den letzten drei Monaten konnten sich die Aktienmärkte der globalen Schwellenländer gut behaupten. Zu den schwächeren Märkten gehörte Brasilien. Nach der Wahl von Lula zum Präsidenten kam die vorherige Rally zum Erliegen. Dies lag an Gewinnmitnahmen der Investoren, aber auch das faktische Ende der Null-Covid-Politik in China führte zu Abflüssen von Anlagegeldern.
    Entsprechend haben wir im Fonds das Übergewicht in Brasilien unter anderem mit der Reduktion der Privatbank Itau auf ein Neutralgewicht verringert. Deutlich hochgefahren haben wir die Position in China. Zwar werden die Wirtschaftsdaten aufgrund einer Corona-Welle zunächst schlecht aussehen, aber der Aktienmarkt preist schon eine Normalisierung in der Post-Covid-Welt ein.
    So haben wir den Spirituosenhersteller Wuliangye in das Portfolio aufgenommen. Dessen Getränke werden gerne bei Geburtstagen und Hochzeiten konsumiert, beides sollte 2023 wieder häufiger gefeiert werden als in den Vorjahren. Darüber hinaus haben wir die bestehenden Positionen im Onlinereiseanbieter Trip.com und im Kasinobetreiber Sands China deutlich erhöht.
    Reduziert wurde dagegen das Gewicht in Indien. Der indische Aktienmarkt war 2022 einer der besten in Asien. So haben wir Gewinne beim Pharmaunternehmen Sun Pharma und auch beim Telekommunikationsanbieter Bharti Airtel mitgenommen.
    Für die nächsten Monate gehen wir von einer Erholung des chinesischen Aktienmarkts aus und haben eine Übergewichtung. In einigen Monaten nach Abebben der Covid-Welle dürfte entscheidend sein, ob die erhoffte wirtschaftliche Erholung Chinas eintritt und damit die Gewinne der Unternehmen ansteigen, oder ob die Aktienmärkte zu viel Verbesserung eingepreist haben. Dies erfordert eine engmaschige Beobachtung und eine mögliche Anpassung der Gewichtung Chinas im Fonds. Besonders für die Märkte Australien, Taiwan und Südkorea dürfte zudem weiterhin die globale konjunkturelle Entwicklung entscheidend sein und damit einhergehend die Zinsentscheidungen der US-Notenbank Federal Reserve sowie der Europäischen Zentralbank (EZB).
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Der Investmentprozess unserer Aktienfonds baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab.

    Unsere Aktienanalyse basiert dabei vor allem auf drei fundamentalen Selektionskriterien:

    • Das Unternehmen überzeugt durch seine Qualität, verfügt also über ein überlegenes Geschäftsmodell sowie ein schwer kopierbares Alleinstellungsmerkmal.
    • Zum Kaufzeitpunkt weist der Aktienkurs eine attraktive relative Bewertung im Vergleich zum Markt, Sektor und eigener Historie auf.
    • Der Geschäftsverlauf des Unternehmens zeigt eine nachhaltige positive fundamentale Veränderung (z.B. Produktneueinführung, Managementwechsel).

    Unternehmen, die diese drei Investmentkriterien erfüllen, haben aus unserer Sicht eine überproportionale Wahrscheinlichkeit sich besser als der Gesamtmarkt zu entwickeln.

    Im Rahmen einer Top-Down-Analyse werden ergänzend volkswirtschaftliche Faktoren wie Konjunktur-, Zins- und Wechselkurserwartungen sowie eine Beurteilung der aktuellen Kapitalmarktsituation unter Risikogesichtspunkten mit in die Entscheidungen ein.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Historische Wertentwicklung per 31.12.2022


    Stammdaten
    Fondsname UniEM Global A
    ISIN LU0115904467
    WKN 502347
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 02.10.2000
    Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
    Risikoklasse 4
    SRI6 4 von 7
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot)
    Verwaltungsgesellschaft
    (Legal Entity Identifier)
    Union Investment Luxembourg S.A.
    (529900FSORICM1ERBP05)
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Morningstar Rating 2
    Vergleichsgruppe Global Emerging Markets Equity
    Scope Mutual Fund Rating D1
    Vergleichsgruppe Aktien Emerging Markets
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag3 5,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %7
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 1,55 % p.a., maximal 1,75 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %7
    Laufende Kosten5 2,7 % p.a.
    Erfolgsgebühr4 0,0 %
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung 0,52 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022)
    Teilfreistellung10 30,00 % (Privatanleger)
    Freistellungsempfehlung 0,45 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Scope Mutual Fund Rating per 30.11.2022

    2 Morningstar Rating Gesamt per 30.11.2022

    3 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

    4 Die vorstehende Schätzung der jährlichen Erfolgsgebühr entspricht dem Durchschnittswert der vergangenen letzten fünf Vergleichsperioden. Der zukünftige Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage in der aktuellen Vergleichsperiode (01.04.2021 - 31.03.2022) im Vergleich zu dem in der Anlagepolitik angegebenen Vergleichsmaßstab entwickelt. Die Erfolgsgebühr entspricht dabei bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertrifft. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. Weitere Informationen zur Erfolgsgebühr können Sie dem Abschnitt ?Kosten? des Verkaufsprospektes entnehmen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet.

    5 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet.

    6 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt.

    7 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.

    8 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente.

    9 100% MSCI EM Free Index (EMERGING MARKETS) umgerechnet in Euro

    10 Die Teilfreistellung dient als Ausgleich für bestimmte Steuern, die bereits auf Fondsebene erhoben wurden. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds, zum Beispiel bei einer Ausschüttung, sind daher in Höhe des genannten Prozentsatzes steuerfrei.

    11 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

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