Fondsportrait

UniEuroRenta Corporates A

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0117072461 54,19  EUR 52,61  EUR 13.01.2022 0,06% 0,03  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Rentenfonds für Euro-Unternehmensanleihen

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende Unternehmensanleihen angelegt. Darunter fallen auch Bankschuldverschreibungen und Nachranganleihen. Der Schwerpunkt liegt derzeit auf Unternehmensanleihen europäischer Emittenten. Dabei wird das Fondsvermögen derzeit vorrangig in Anleihen mit guter Bonität (Investment Grade) angelegt. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab12, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Ãœber- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.
    Kommentar des Fondsmanagments13

    Zeitraum: 01.08.2021 - 31.10.2021

     

    Im Berichtsquartal standen die Rentenmärkte unter Druck. In erster Linie zeigten sich hierfür die deutlich erhöhten Inflationsdaten verantwortlich. Diese waren sowohl auf Basiseffekte als auch vor allem auf gestiegene Energiepreise zurückzuführen. Damit einhergehend gingen die Inflationserwartungen der Anleger teils deutlich nach oben. Die Zentralbanken regierten auf die Lage unterschiedlich. Während die EZB weiter abwartet, startet die US-Notenbank ab November mit dem Tapering. Andere Zentralbanken sind schon deutlich weiter. Vor allem in Osteuropa haben zahlreiche Institute ihre Leitzinsen teils schon mehrmals erhöht. Zuletzt ist die Bank von England knapp an einer ersten Leitzinserhöhung vorbeigeschrammt.
    An den Staatsanleihemärkten waren teils deutliche Renditesteigerungen zu beobachten, auf Gesamtmarktebene verzeichneten die USA und der Euroraum Verluste. Die Zinskurven tendierten in den kürzeren und mittleren Laufzeitbereichen deutlich steiler. In den langen Laufzeitsegmenten gab es hingegen nur geringe Reaktionen. In der Euro-Peripherie weiteten sich die Risikoprämien (Spreads) zu Bundesanleihen teils deutlich aus. Unternehmensanleihen aus dem Euroraum verloren über die Zinsseite, während deren Spreads stabil tendierten.
    Im Portfolio hatten wir erhöhte Kreditrisiken gehalten, diese aber zum Quartalsende hin etwas reduziert. Nachrangpapiere und hochverzinsliche Titel (High Yield) waren dem Portfolio beigemischt. Die High Yield-Quote wurde im Quartalsverlauf aber reduziert bzw. Bestände über Indexderivate abgesichert.
    Darüber hinaus nahmen wir im Berichtszeitraum an 39 Neuemissionen teil, die Wertentwicklung der neuen Papiere war überwiegend positiv.
    Wir wollen das Portfolio künftig etwas defensiver aufstellen und aufgrund zunehmender Risiken am Kapitalmarkt taktischer steuern. Das Jahr 2022 wird ein Jahr der Normalisierung – pandemisch, wirtschaftlich und geldpolitisch. Auch die Inflation sollte sich wieder auf niedrigeren Niveaus einpendeln. Die Chancen für Risikoanlagen stehen grundsätzlich gut, das Aufwärtspotenzial dürfte aber geringer sein und die Volatilität zunehmen. Aktiven Managern sollte dieses Umfeld viele Gelegenheiten bieten.
    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Stammdaten
    Fondsname UniEuroRenta Corporates A
    ISIN LU0117072461
    WKN 940637
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 01.10.2000
    Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
    Risikoklasse 2
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot)
    Verwaltungsgesellschaft
    (Legal Entity Identifier)
    Union Investment Luxembourg S.A.
    (529900FSORICM1ERBP05)
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Morningstar Rating 4 (Stand: 11.2021)
    Vergleichsgruppe EUR Corporate Bond
    Scope Mutual Fund Rating B2
    Vergleichsgruppe Renten EURO Corp. Inv. Grade
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag8 3,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %11
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,60 % p.a., maximal 0,80 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %11
    Laufende Kosten10 0,80 % (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Erfolgsabhängige Vergütung 0,09 %
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung 0,17 EUR (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Freistellungsempfehlung 0,20 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab.

    2 Scope Mutual Fund Rating per 30.11.2021

    3 Morningstar Rating Gesamt per 30.11.2021

    4 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden.

    5 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt).

    6 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    7 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    8 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

    9 Der Wert ist bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen der letzten Vergleichsperiode (01.10.2020 - 30.09.2021). Dies entspricht bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertroffen hat. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode.

    10 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten.

    11 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.

    12 100% ICE BofA Euro Corporate Index (ER00)

    13 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

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