Fondsportrait

UniValueFonds: Global A

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU0126315885	156,45  EUR	150,43  EUR	31.01.2023	0,99%	1,48  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Aktienfonds für internationale Substanzwerte		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird weltweit in ausgewählte Substanzwerte angelegt. Darunter fallen Unternehmen, die einem klar definierten Anforderungskatalog entsprechen. Wichtige Kriterien für die gezielte Einzeltitelauswahl (Stock Picking) sind dabei die Unternehmensbewertung, der reale Gegenwert und die tendenziell geringe Schwankungsintensität der Aktien. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab9, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagements11
  Zeitraum: 01.09.2022 - 30.11.2022
  Nachdem sich die Schwächephase an den Kapitalmärkten zunächst fortgesetzt hatte, keimte ab Anfang Oktober im Zuge einer sich langsam zurückbildenden US-Inflation die Hoffnung auf, dass der weltweite Preisanstieg bald seinen Höhepunkt überschritten haben dürfte. Damit könnten auch die Notenbanken ihr Zinsanhebungstempo verringern bzw. diese aussetzen. Aktien haben daraufhin zum Teil zweistellig zugelegt. Zuletzt bauten wir im Fonds die Position in Deutsche Börse ab. Nach einer guten Kursentwicklung realisierten wir hier Gewinne. Ebenso wurde der Bestand in CVS Health reduziert. Der US-Pharmakonzern war ein großer Profiteur der Corona-Pandemie. Der Ausblick für das kommende Jahr fiel etwas gedämpfter aus. Vor dem Hintergrund des steigenden Kostendrucks innerhalb des Gesundheitssektors verkauften wir darüber hinaus Anteile von McKesson. Außerdem nahmen wir die hohen Inputkosten bei Procter & Gamble zum Anlass, um die Position im Portfolio deutlich abzubauen. Im Gegenzug wurde Micron Technologies aufgestockt und eine Position in SK Hynix neu aufgebaut, nachdem sich bei DRAM-Halbleitern eine Bodenbildung abgezeichnet hat. Zudem erwarben wir Anteile von BASF. Infolge der Sorge um die Gasversorgung in Deutschland musste der Wert in den vergangenen Monaten deutliche Einbußen hinnehmen. Wenngleich der Ausfall der Gasversorgung erhebliche wirtschaftliche Konsequenzen hätte, so ermöglicht das internationale Profil des Chemieriesen die Fortführung der Geschäftsaktivitäten. Ferner tätigten wir aufgrund einer erwartenden abschwächenden Inflation bei höheren Zinsen Käufe bei Münchener Rück und Everest Reinsurance. Bei Coca Cola Europacific Partners, dem Abfüll- und Logistikunternehmen für Coca-Cola, nahmen wir die starke Preissetzungsmacht zum Anlass, um Investitionen vorzunehmen. Ebenso interessant erschien uns Knight-Swift, ein Trucking Unternehmen mit erfahrenem Management. Trotz der guten Entwicklung der letzten Wochen bleibt das Umfeld der Kapitalmärkte noch von einigen Unsicherheiten bezüglich der Wachstumsaussichten, dem Inflationspfad und der Geldpolitik geprägt. Erst die Klarheit darüber wird den Weg zu nachhaltig besseren Anlageaussichten frei machen.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Der Investmentprozess unserer Aktienfonds baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab. Unsere Aktienanalyse basiert dabei vor allem auf drei fundamentalen Selektionskriterien: Das Unternehmen überzeugt durch seine Qualität, verfügt also über ein überlegenes Geschäftsmodell sowie ein schwer kopierbares Alleinstellungsmerkmal. Zum Kaufzeitpunkt weist der Aktienkurs eine attraktive relative Bewertung im Vergleich zum Markt, Sektor und eigener Historie auf. Der Geschäftsverlauf des Unternehmens zeigt eine nachhaltige positive fundamentale Veränderung (z.B. Produktneueinführung, Managementwechsel). Unternehmen, die diese drei Investmentkriterien erfüllen, haben aus unserer Sicht eine überproportionale Wahrscheinlichkeit sich besser als der Gesamtmarkt zu entwickeln. Im Rahmen einer Top-Down-Analyse werden ergänzend volkswirtschaftliche Faktoren wie Konjunktur-, Zins- und Wechselkurserwartungen sowie eine Beurteilung der aktuellen Kapitalmarktsituation unter Risikogesichtspunkten mit in die Entscheidungen ein.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  

  Historische Wertentwicklung per 31.12.2022
  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname UniValueFonds: Global A ISIN LU0126315885 WKN 631010 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 12.03.2001 Geschäftsjahr 01.10. - 30.09. Risikoklasse 3 SRI6 4 von 7 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 5 Vergleichsgruppe Global Large-Cap Value Equity Scope Mutual Fund Rating B1 Vergleichsgruppe Aktien Welt		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag3 4,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %7 Verwaltungsvergütung Zurzeit 1,20 % p.a., maximal 2,00 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %7 Laufende Kosten5 2,6 % p.a. Erfolgsgebühr4 0,4 % Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November Ausschüttung 1,05 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022) Teilfreistellung10 30,00 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung 0,80 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Scope Mutual Fund Rating per 30.11.2022 2 Morningstar Rating Gesamt per 30.11.2022 3 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. 4 Die vorstehende Schätzung der jährlichen Erfolgsgebühr entspricht dem Durchschnittswert der vergangenen letzten fünf Vergleichsperioden. Der zukünftige Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage in der aktuellen Vergleichsperiode (01.07.2021 - 30.06.2022) im Vergleich zu dem in der Anlagepolitik angegebenen Vergleichsmaßstab entwickelt. Die Erfolgsgebühr entspricht dabei bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertrifft. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. Weitere Informationen zur Erfolgsgebühr können Sie dem Abschnitt ?Kosten? des Verkaufsprospektes entnehmen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 5 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 6 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt. 7 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 8 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente. 9 100% MSCI The World Value Index (total return, net dividends, auf Euro-Basis) 10 Die Teilfreistellung dient als Ausgleich für bestimmte Steuern, die bereits auf Fondsebene erhoben wurden. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds, zum Beispiel bei einer Ausschüttung, sind daher in Höhe des genannten Prozentsatzes steuerfrei. 11 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.