Fondsportrait

LIGA-Pax-Cattolico-Union

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU0152554803	150,80  EUR	148,21  EUR	21.03.2023	1,15%	1,69  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Globaler, nachhaltiger Aktienfonds		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 7 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird weltweit in Aktien von Unternehmen angelegt, die attraktive Ertragschancen erwarten lassen. Diese werden durch einen disziplinierten Investmentprozess identifiziert und unter Berücksichtigung des Gesamtrisikos umgesetzt. Die Auswahl der Wertpapiere erfolgt auf Basis fundamentaler Kriterien wie der Attraktivität des Produktangebotes, der Position im Wettbewerb, der Qualität des Managements sowie systematische Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien. Diese orientieren sich im Einklang mit christlich-ethischen Wertvorstellungen an sozialen, ökologischen und ökonomischen Faktoren. Der Fonds strebt auch nachhaltige Investitionen im Sinne des Art. 2 Ziff. 17 der VO (EU) 2019/2088 („Offenlegungsverordnung“) an. Weiterhin werden beim Erwerb von Wertpapieren nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt. Die Anlagestrategie bezieht sich nicht auf einen Vergleichsmaßstab und verfolgt kein indexgebundenes Ziel. Das Fondsmanagement trifft dabei auf Basis aktueller Kapitalmarkteinschätzungen aktive Anlageentscheidungen. Der Fonds kann über die LIGA Bank eG und Pax-Bank eG erworben werden.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagements9
  Zeitraum: 01.12.2022 - 28.02.2023
  Rückläufige Inflations- und Wachstumsdaten, die besser ausfielen, als im Vorfeld befürchtet, führten zunächst zu steigenden Kursen an den Aktienmärkten. Die Inflation scheint aber hartnäckiger zu sein als erhofft, sodass die Zentralbanken betonten, dass ein Ende der Zinserhöhungen noch nicht absehbar sei. Insgesamt ergab sich daraus für die vergangenen drei Monate eine divergierende Entwicklung: Wertsteigerungen bei europäischen Aktien standen Verluste bei US- und japanischen Aktien gegenüber. Der Fonds war zuletzt moderat abgesichert mittels Index-Futures. Die wirtschaftliche Aktienquote betrug rund 88 Prozent. Der Fokus des Portfolios lag weiterhin auf Qualität und Substanz. Die höchsten Branchen-Übergewichte im Vergleich zum MSCI World-Index bestanden bei den Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffen sowie im Finanzsektor, während Telekommunikation, Nicht-Basiskonsumgüter und IT am stärksten untergewichtet waren. Der Anteil des US-Dollars lag bei 65,7 Prozent. Im Berichtsquartal verzeichnete der Fonds eine Wertentwicklung von minus 2,21 Prozent (brutto), die Leitstrategie UniInstitutional Global Equities Concentrated gab hingegen um 2,24 Prozent nach, ebenfalls brutto. Der MSCI World Net EUR Return-Index verlor brutto 2,85 Prozent. Der ESG-Score des Portfolios lag zuletzt bei 52,0 (MSCI World-Index: 48,9). In Anbetracht der hartnäckigen Inflation wird sich der restriktive Kurs der Notenbanken fortsetzen, der Zinsgipfel höher und voraussichtlich auch dauerhafter sein, als dies von vielen Marktteilnehmern bis vor kurzem noch erwartet worden war. Insofern sind die Risiken für Rücksetzer an den Märkten unverändert hoch.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Der Investmentprozess unserer Aktienfonds baut maßgeblich auf dem Bottom-up-Ansatz auf, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab. Unsere Aktienanalyse basiert dabei vor allem auf drei fundamentalen Selektionskriterien: Das Unternehmen überzeugt durch seine Qualität, verfügt also über ein überlegenes Geschäftsmodell sowie ein schwer kopierbares Alleinstellungsmerkmal. Zum Kaufzeitpunkt weist der Aktienkurs eine attraktive relative Bewertung im Vergleich zum Markt, Sektor und eigener Historie auf. Der Geschäftsverlauf des Unternehmens zeigt eine nachhaltige positive fundamentale Veränderung (z.B. Produktneueinführung, Managementwechsel). Unternehmen, die diese drei Investmentkriterien erfüllen, haben aus unserer Sicht eine überproportionale Wahrscheinlichkeit sich besser als der Gesamtmarkt zu entwickeln. Im Rahmen einer Top-Down-Analyse werden ergänzend volkswirtschaftliche Faktoren wie Konjunktur-, Zins- und Wechselkurserwartungen sowie eine Beurteilung der aktuellen Kapitalmarktsituation unter Risikogesichtspunkten mit in die Entscheidungen ein.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  

  Historische Wertentwicklung per 28.02.2023
  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname LIGA-Pax-Cattolico-Union ISIN LU0152554803 WKN 691565 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 22.11.2002 Geschäftsjahr 01.04. - 31.03. Risikoklasse 3 SRI5 4 von 7 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Morningstar Rating 3 Vergleichsgruppe Other Equity Scope Mutual Fund Rating D1 Vergleichsgruppe Aktien Nachhaltigkeit/Ethik Welt		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag3 1,75 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank unabhängig von ihrem Vertriebsstatus bei der Fondsgesellschaft einmalig 28,57 %.6 Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,95 % p.a., maximal 1,10 % p.a. Laufende Kosten4 1,3 % p.a. Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte Mai Ausschüttung 2,70 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022) Teilfreistellung8 30,00 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung 2,70 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Scope Mutual Fund Rating per 31.10.2022 2 Morningstar Rating Gesamt per 31.08.2015 3 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. 4 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet. 5 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt. 6 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 7 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente. 8 Die Teilfreistellung dient als Ausgleich für bestimmte Steuern, die bereits auf Fondsebene erhoben wurden. Die steuerpflichtigen Erträge des Fonds, zum Beispiel bei einer Ausschüttung, sind daher in Höhe des genannten Prozentsatzes steuerfrei. 9 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.