Fondsportrait
UniRak Emerging Markets A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0383775318 179,94 EUR 173,02 EUR 21.06.2019 0,65% 1,12 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2019
Stand: 01. Februar 2017
Stand: 01. Januar 2019
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Globaler Mischfonds mit Aktien und Renten der Emerging Markets 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Der UniRak Emerging Markets A investiert sowohl auf der Aktien-, als auch auf der Rentenseite weltweit in die chancenreichen Märkte der Schwellenländer (Emerging Markets). Durch die Möglichkeit einer flexiblen Mischung der Anlageinstrumente Aktien und Anleihen kann das Fondsmanagement auf Marktschwankungen reagieren und in diesen beiden Assetklassen entsprechende Chancen nutzen, ohne dass Sie als Anleger aktive Umschichtungen in Ihrem Depot vornehmen müssen. Sie partizipieren mit dem UniRak Emerging Markets A an der Wertentwicklung eines attraktiven Portfolios aus Emerging Marktes Aktien und Anleihen. Investmentprozess Das Portfoliomanagement des Fonds erfolgt nach dem Teamansatz. Dabei verantwortet der jeweilige Experte für die Aktien- bzw. Rentenseite die jeweilige Anlageklasse. Einen traditionell starken Blick auf makroökonomische Faktoren („Top-down-Ansatz“) hat das Rentenfondsmanagement, um daraus beispielsweise die Steuerung der durchschnittlichen Kapitalbindungsdauer (Duration) sowie die Investition in Anleihen mit kürzeren oder längeren Laufzeiten abzuleiten. Die Aktienseite ist hingegen stärker auf die Einzeltitelauswahl ausgerichtet, betreibt also „Stock Picking“ auf Basis der Stärken und Schwächen des jeweiligen Wertpapiers („Bottom-up-Ansatz“). Die Rahmenbedingungen für die Ausrichtung des Portfolios setzt im Vorfeld aber zunächst das Union Investment Committee fest, das sich turnusmäßig einmal im Monat, oder bei Bedarf auch ad hoc, trifft. Ziel der Sitzung ist es, monatlich die Kompetenzen noch besser zu verzahnen und die Ideen aller Kollegen einfließen zu lassen. Dazu kommen sämtliche Markteinschätzungen und Anlageideen aus allen Bereichen des Portfoliomanagement auf einen Tisch und werden anschließend bewertet. Durch einen systematischen Prozess bildet sich am Ende eine Anlagestrategie heraus, die aus der Risikoausrichtung und einem Multi-Asset-Portfolio besteht und den Fondsmanagern als Richtschnur für ihre tägliche Arbeit dient. Darauf aufbauend ergibt sich später die individuelle Zusammensetzung des Portfolios. 
Teamansatz 
Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements2) Zeitraum: 01.01.2019 - 31.03.2019
Die beherrschenden Themen für die Kapitalmärkte der Schwellenländer waren im ersten Quartal 2019 die Sorgen vor einer globalen konjunkturellen Abkühlung, der andauernde Handelskonflikt zwischen den Vereinigten Staaten und China, bei dem Hoffnungen auf eine Einigung aufkamen, sowie die weniger restriktive Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve.Die Aktienmärkte der Schwellenländer konnten in dieser Gemengelage im Berichtszeitraum zulegen (MSCI Emerging Markets-Index, in Lokalwährung +9,4 Prozent). Die veränderte Tonlage der wichtigsten Notenbanken und die verbesserte Risikostimmung führten an den Rentenmärkten zu deutlich sinkenden Risikoaufschlägen bei Papieren aus den aufstrebenden Volkswirtschaften, die Ende 2018 noch deutlich unter Druck standen.Auf der Aktienseite im Fonds haben wir in China Titel von 3SBIO, CSPC, Country Garden und Wuliangye erworben. Darüber hinaus haben wir die Bestände im Technologiesektor aufgestockt. Auch wurden Titel von Banorte, Merida, und der Shinhan Financial Group gekauft. Daneben haben wir die Position in griechischen Banken ausgebaut. In Russland wurden die Bestände im Februar etwas zurückgeführt aufgrund befürchteter US-Sanktionsverschärfungen. Da dieses Risiko anschließend gesunken ist, haben wir die Russland-Position (Sberbank) gegen Quartalsende wieder erhöht. Dagegen wurden Titel der Koc Group, der Garanti Bank sowie von Hyundai Heavy Industries veräußert. Da wir zum Ende des Quartals weniger kurzfristiges Potenzial am chinesischen Aktienmarkt sahen, haben wir unsere Position etwas verringert.Im Rententeil des Fonds haben wir an zahlreichen Neuemissionen teilgenommen, beispielsweise aus Israel, Saudi-Arabien, Paraguay, Indonesien, der Türkei, Ägypten, Katar und Sri Lanka. Auch haben wir Unternehmensanleihen aus der Türkei, Indien und Russland erworben. Dagegen wurden einige Papiere im Berichtszeitraum verkauft, zum Beispiel aus Pakistan, Guatemala, Sri Lanka, Ghana, Argentinien, Saudi-Arabien, Brasilien, China sowie Ecuador.Der Handelskonflikt zwischen den USA und China sowie die US-Geldpolitik bleiben wichtigste Einflussfaktoren für die Schwellenländer-Börsen.Historische Wertentwicklung per 31.05.2019
Stand: 31.05.2019
Stammdaten Name: UniRak Emerging Markets A3) WKN A0Q78S ISIN LU0383775318 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 01.10.2008 Geschäftsjahr 01.04. – 31.03. Rücknahme preis: 166,33 EUR Fondsvermögenper 31.05.2019 161 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte Mai Ausschüttung 3,02 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Steuerliche Teilfreistellung 30 % Freistellungsempfehlung4) ca. EUR 2,20 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Ordererteilung5) forward-pricing Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 6) 4,00 % vom Anteilwert Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 – 100,00 %.7) Verwaltungs vergütung: zzt. 1,20 % p. a., maximal 2,00 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 25,00 – 35,00 %.7) Laufende Kosten8) 1,50 % Erfolgsabhängige Vergütung: 9) 0,00 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (30. April 2019) Scope Mutual Fund Rating: N/A Morningstar RatingTM Gesamt: 10) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
3) UniRak Emerging Markets A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniRak Emerging Markets.
4) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
5) Bei Ordererteilung am Tag (T) bis 16 Uhr wird der Auftrag mit dem Fondspreis des nächsten Bewertungstages (T+1) abgerechnet.
6) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
7) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
8) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.04.2018 - 31.03.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
9) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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