Fondsportrait
UniRak Emerging Markets A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU0383775318 168,82 EUR 162,33 EUR 26.10.2020 -0,24% -0,39 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2020
Stand: 01. Februar 2017
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Globaler Mischfonds mit Aktien und Renten der Emerging Markets 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen wird überwiegend in internationale Aktien sowie in fest und variabel verzinsliche Wertpapiere (einschließlich Nullkuponanleihen) angelegt, deren Emittenten ihren Sitz vor allem in den Schwellen- beziehungsweise Entwicklungsländern (Emerging Markets) haben. Die im Fonds gehaltenen Anleihen wurden von Unternehmen, Regierungen oder anderen Stellen ausgegeben. Im Rahmen des Anlagekonzepts ist eine flexible Mischung der Anlageinstrumente Aktien und Anleihen vorgesehen. Der Fonds investiert zu circa zwei Drittel in Aktien und einem Drittel in Anleihen. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab2), wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich. Investmentprozess Das Portfoliomanagement des Fonds erfolgt nach dem Teamansatz. Dabei verantwortet der jeweilige Experte für die Aktien- bzw. Rentenseite die jeweilige Anlageklasse. Einen traditionell starken Blick auf makroökonomische Faktoren („Top-down-Ansatz“) hat das Rentenfondsmanagement, um daraus beispielsweise die Steuerung der durchschnittlichen Kapitalbindungsdauer (Duration) sowie die Investition in Anleihen mit kürzeren oder längeren Laufzeiten abzuleiten. Die Aktienseite ist hingegen stärker auf die Einzeltitelauswahl ausgerichtet, betreibt also „Stock Picking“ auf Basis der Stärken und Schwächen des jeweiligen Wertpapiers („Bottom-up-Ansatz“). Die Rahmenbedingungen für die Ausrichtung des Portfolios setzt im Vorfeld aber zunächst das Union Investment Committee fest, das sich turnusmäßig einmal im Monat, oder bei Bedarf auch ad hoc, trifft. Ziel der Sitzung ist es, monatlich die Kompetenzen noch besser zu verzahnen und die Ideen aller Kollegen einfließen zu lassen. Dazu kommen sämtliche Markteinschätzungen und Anlageideen aus allen Bereichen des Portfoliomanagement auf einen Tisch und werden anschließend bewertet. Durch einen systematischen Prozess bildet sich am Ende eine Anlagestrategie heraus, die aus der Risikoausrichtung und einem Multi-Asset-Portfolio besteht und den Fondsmanagern als Richtschnur für ihre tägliche Arbeit dient. Darauf aufbauend ergibt sich später die individuelle Zusammensetzung des Portfolios. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements3) Zeitraum: 01.03.2020 - 31.05.2020
Die letzten drei Monate standen ganz unter dem Vorzeichen der Corona-Pandemie. Der März verzeichnete einen scharfen, schnellen Kursrutsch. Per saldo verlor der MSCI EM-Index auf Lokalwährungsbasis 5,2 Prozent. Befeuert wurden die Investorenängste durch die nicht zustande gekommenen Einigungen zwischen dem Ölkartell OPEC und Russland auf eine Senkung der Ölproduktion. Im Ölmarkt kam es im April zu einer Einigung unter den OPEC+-Staaten. Politik und Zentralbanken stemmten sich zudem global gegen den Konjunktureinbruch mit Stimulus-Programmen, Zinssenkungen und Krediterleichterungen. Dies führte zu einer Erholung an den Börsen. Währungsseitig drehte sich die Stärke des US-Dollars, die negativ für Schwellenländeraktien ist, im Berichtszeitraum ins Gegenteil um.Im Fonds wurde die Korrektur genutzt, um Onlinedienstleister aufzubauen. Hierzu zählte etwa der südasiatische Gaming- und E-Commerce-Wert SEA International, der brasilianische E-Commerce-Anbieter Mercado Libre und der lateinamerikanische Digitalisierungsspezialist Globant. Auch wurden diverse Technologie-Hardwarefirmen aufgestockt. Wir realisierten hier teilweise wieder Gewinne, doch wurden die Positionen nicht komplett abgebaut. Im April und Mai wurde mehr Gewicht auf zyklischere Werte aus klassischen Industrien mit guter Marktstellung gelegt. Wir erwaben Aktien des südafrikanischen Versicherers Discovery, der künstlicher Intelligenz zu Vertriebszwecken und in der Risikosteuerung nutzt. Das sehr hohe Untergewicht im Bankensektor wurde verringert, die Gewichtung der defensiven Goldminenwerte dagegen verringert. Regional wurde aufgrund der frühen Erholung die Gewichtung von China abgebaut und stattdessen die Gewichtung in südostasiatischen Staaten, Indien und in Lateinamerika erhöht. Dies vor dem Hintergrund zunehmender Spannungen zwischen den USA und China im Rahmen des anstehenden US-Präsidentschaftswahlkampfs.Die Kursentwicklung an den Schwellenländer-Börsen dürfte schwankungsanfällig bleiben. Ein möglicher Belastungsfaktor ist eine Eskalation des Handelskonflikts zwischen den USA und China, während das Niedrigzinsumfeld und Fortschritte in der Konjunkturerholung stützend wirken dürften.Historische Wertentwicklung per 30.06.2020
Stand: 30.06.2020
Stammdaten Name: UniRak Emerging Markets A4) WKN A0Q78S ISIN LU0383775318 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 01.10.2008 Geschäftsjahr 01.04. – 31.03. Rücknahme preis: 153,24 EUR Fondsvermögenper 30.06.2020 164 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte Mai Ausschüttung 3,20 EUR (für das Geschäftsjahr 2019/2020) Steuerliche Teilfreistellung 30 % (Privatanleger) Freistellungsempfehlung5) ca. EUR 2,25 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Ordererteilung6) forward-pricing Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 7) 4,00 % vom Anteilwert Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 – 100,00 %.8) Verwaltungs vergütung: zzt. 1,20 % p.a., maximal 2,00 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 25,00 – 35,00 %.8) Laufende Kosten9) 1,51 % Erfolgsabhängige Vergütung: 10) 0,00 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich Ratinginformationen (31. Mai 2020) Scope Mutual Fund Rating: C Morningstar RatingTM Gesamt: 11) 
1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) 65% MSCI EM Free Index (MSEMKF$(NR)) / 35% JPM EMBIG Diversified No CCC hedged in Euro mit Rebasierung alle 6 Monate
3) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
4) UniRak Emerging Markets A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniRak Emerging Markets.
5) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
6) Bei Ordererteilung am Tag (T) bis 16 Uhr wird der Auftrag mit dem Fondspreis des nächsten Bewertungstages (T+1) abgerechnet.
7) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
8) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
9) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.04.2019 - 31.03.2020 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
10) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
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