Fondsportrait

UniEuroAnleihen

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0966118209 57,60  EUR 55,92  EUR 13.01.2022 0,22% 0,12  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Mittelfristig orientierter Euro Rentenfonds

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 4 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Fondsvermögen wird überwiegend in verzinsliche Anleihen weltweiter Emittenten auf Euro-Basis angelegt. Darunter fallen zum Beispiel fest- und variabel verzinsliche Staats- und Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefe mit guter Bonität (Investment Grade). Darüber hinaus kann auch in Anleihen von Emittenten aus Schwellen- und Entwicklungsländern sowie Hochzinsanleihen (High Yield) investiert werden. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab12, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Ãœber- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.
    Kommentar des Fondsmanagements13

    Zeitraum: 01.10.2021 - 31.12.2021

     

    Gute Konjunkturdaten und die anhaltend hohe Inflation erwiesen sich als belastend für die Staatsanleihemärkte. Im Dezember gab die US-Notenbank Fed bekannt, ihre Anleihekäufe nun schon im März beenden zu wollen. Dies könnte der Fed bereits ab April einen ersten Zinsschritt ermöglichen. Die Europäische Zentralbank (EZB) nahm ebenfalls leicht den Fuß vom Gas und kündigte das Ende ihrer Ankäufe im Rahmen des PEPP an. Über das APP werden die Währungshüter aber weiterhin Papiere erwerben. Zinserhöhungen stehen nicht zur Disposition. Als belastend erwiesen sich auch im Euroraum die Inflationsentwicklung und die Notenbankpolitik. Europäische Staatsanleihen standen nahezu konstant unter einem leichten Abgabedruck. Peripheriebonds kamen unter Druck. Papiere aus den Kernstaaten entwickelten sich besser als solche aus den Peripherieländern. Sowohl in den USA als auch im Euroraum verflachten sich die Zinskurven über den Renditeanstieg in den kurzen Laufzeiten. Gemessen am iBoxx Euro Sovereigns-Index verloren Euro-Staatsanleihen im Berichtsquartal 0,5 Prozent an Wert. Europäische Unternehmensanleihen und Anleihen aus den Schwellenländern gaben auf Indexebene ebenfalls leicht ab.
    Die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer (Duration) des Fonds hatten wir angesichts des Zinsanstiegs im Schnitt rund um ein Jahr verkürzt. Wir gehen von einem weiteren Anstieg der Renditen aus. Bei den Anlagen wurden Papiere aus den Schwellenländern, Unternehmensanleihen sowie Staatspapiere aus der Peripherie verstärkt betont. Gegenüber Kern-Staatsanleihen aus Deutschland und Amerika blieben wir zurückhaltend. Inflationsgesicherte Anleihen mischten wir dem Portfolio taktisch bei. Neben einigen neuen Unternehmensanleihen wurde auch eine Neuemission aus Albanien gezeichnet. Auf der Zinsstrukturkurve favorisierten wir aufgrund des attraktiven Rolldown-Effekts Laufzeiten zwischen fünf und zehn Jahren. Währungsseitig setzten wir auf die Norwegischen Krone und den Australischen Dollar. Zusätzlich hielten wir eine Position im Euro gegen den Schweizer Franken. Darüber hinaus wurden über verschiedene Optionen auf Zinsfutures Prämieneinnahmen für den Fonds generiert.

    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Stammdaten
    Fondsname UniEuroAnleihen
    ISIN LU0966118209
    WKN A1W4QB
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 01.10.2013
    Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
    Risikoklasse 2
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot)
    Verwaltungsgesellschaft
    (Legal Entity Identifier)
    Union Investment Luxembourg S.A.
    (529900FSORICM1ERBP05)
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Morningstar Rating 3 (Stand: 11.2021)
    Vergleichsgruppe EUR Flexible Bond
    Scope Mutual Fund Rating C2
    Vergleichsgruppe Renten EURO Welt
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag8 3,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %11
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,60 % p.a., maximal 0,90 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %11
    Laufende Kosten10 0,78 % (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Erfolgsabhängige Vergütung 0,00 %
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung 0,13 EUR (Geschäftsjahr 2020/2021)
    Freistellungsempfehlung 0,15 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab.

    2 Scope Mutual Fund Rating per 30.11.2021

    3 Morningstar Rating Gesamt per 30.11.2021

    4 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden.

    5 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt).

    6 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    7 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    8 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

    9 Der Wert ist bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen der letzten Vergleichsperiode (01.07.2020 - 30.06.2021). Dies entspricht bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertroffen hat. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode.

    10 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten.

    11 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.

    12 100% ICE BofA EMU Large Cap Investment Grade Index

    13 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

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