Fondsportrait

UniEuroAnleihen

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU0966118209 59,99  EUR 58,24  EUR 24.11.2020 -0,02% -0,01  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Mittelfristig orientierter Euro Rentenfonds

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 4 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie
    Das Fondsvermögen wird überwiegend in verzinsliche Anleihen weltweiter Emittenten auf Euro-Basis angelegt. Darunter fallen zum Beispiel fest- und variabel verzinsliche Staats- und Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefe mit guter Bonität (Investment Grade). Darüber hinaus kann auch in Anleihen von Emittenten aus Schwellen- und Entwicklungsländern sowie Hochzinsanleihen (High Yield) investiert werden. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab11, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.
    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Kommentar des Fondsmanagements12

    Zeitraum: 01.07.2020 - 30.09.2020

     

    Am Euro-Staatsanleihemarkt machte sich lange Zeit die Sommerpause bemerkbar. Steigende Corona-Infektionszahlen stützten die als sicher geltenden Kernanleihen. Die Einigung der Mitglieder der Europäischen Union auf einen Wiederaufbaufonds beflügelte Anleihen aus den Peripherieländern. Für Rückenwind sorgte auch ein Langfristtender der EZB und die Aufstockung des Pandemic Emergency Purchase Programms (PEPP) um 600 Milliarden Euro. Gemessen am iBoxx Euro Sovereigns-Index ergab sich im Berichtszeitraum bei Euro-Staatsanleihen ein Plus von 1,7 Prozent.
    Europäische Unternehmensanleihen tendierten freundlich und verzeichneten auf Indexebene (ICE BofA Euro-Corp.-Index, ER00) ein Plus in Höhe von zwei Prozent. Die Suche nach Rendite verhalf auch Anleihen aus den Schwellenländern (J.P. Morgan EMBI Global Div.-Index) zu einem Zuwachs von 2,3 Prozent.
    Das Fondsmanagement richtete das Portfolio etwas offensiver aus und erhöhte dazu leicht die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer. Darüber hinaus wurden Anlagen mit einem Risikoaufschlag favorisiert. Hierzu gehörten Unternehmensanleihen, Papiere aus den Peripherieländern und Schuldverschreibungen von staatsnahen Emittenten. Gegenüber Staatsanleihen aus den Euro-Kernländern und Pfandbriefen agierten wir hingegen zurückhaltend. Auf der Zinsstrukturkurve bevorzugten wir längere Laufzeiten, um von der steilen Kurve und dem damit einhergehenden Rolldown-Effekt zu profitieren.
    Wir beiteilgten uns an attraktiven Neuemissionen von Unternehmensanleihen (Athene, Icade, Akelius, SPCM, Repsol, OMV, Sampo, Enel, Merck KGaA und EDF) und Papieren aus den Schwellenländern (Mazedonien, Abu Dhabi, Marokko, Albanien, Korea und Mexiko). Innerhalb der Peripherie-Staatsanleihen bevorzugten wir vor allem Italien und Griechenland. Eine Anleihe von Zypern wurde taktisch gekauft und nach gutem Verlauf wieder veräußert. Im Bereich der Währungen setzten wir auf eine Aufwertung der Norwegischen gegenüber der Schwedischen Krone. Zwischenzeitlich profitierten wir über den Einsatz von Derivaten auch von rückläufigen Inflationsraten.
    Ansteigende Corona-Infektionszahlen und die bevorstehende US-Wahl dürften für größere Schwankungen sorgen.
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Stammdaten
    Fondsname UniEuroAnleihen
    ISIN LU0966118209
    WKN A1W4QB
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 01.10.2013
    Geschäftsjahr 01.10. - 30.09.
    Risikoklasse 2
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Verwaltungsgesellschaft Union Investment Luxembourg S.A.
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Morningstar Rating 4 (Stand: 09.2020)
    Vergleichsgruppe -
    Scope Mutual Fund Rating B (Stand: 09.2020)1
    Vergleichsgruppe -
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag7 3,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %10
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,60 % p.a., maximal 0,90 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %10
    Laufende Kosten9 0,79 % (Geschäftsjahr 2019/2020)
    Erfolgsabhängige Vergütung8 0,00 %
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte November
    Ausschüttung 0,26 EUR (Geschäftsjahr 2018/2019)
    Freistellungsempfehlung 0,25 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Morningstar Rating Gesamt und Scope Mutual Fund Rating per 30.09.2020

    2 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden.

    3 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt).

    4 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    5 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    6 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab.

    7 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.

    8 Dies entspricht bis zu 25% des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt.

    9 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten.

    10 Die Höhe der Partizipation kann sich ab dem Folgejahr Kalenderjährlich ändern.

    11 100% ICE BofA EMU Large Cap Investment Grade Index

    12 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

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