Fondsportrait
UniAbsoluterErtrag A
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ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.) LU1206678580 42,28 EUR 41,45 EUR 31.03.2020 0,29% 0,12 EUR 0,00 EUR 
Stand: 01. Februar 2020
Stand: 01. Februar 2017
Risikoklasse:1) 
geringes Risiko 
mäßiges Risiko 
erhöhtes Risiko 
hohes Risiko 
sehr hohes Risiko Kategorie Empfohlene Anlagedauer Defensiver Mischfonds mit Absolute Return Charakter 
Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 3 Jahren oder länger.
Anlagestrategie Das Fondsvermögen kann in Aktien, Anleihen (auch hochverzinsliche Anlagen, Anlagen aus den Schwellenländern und Contingent Convertible Bonds), Geldmarktinstrumente, Rohstoffe und Währungen angelegt werden. Die Anlagen können über Direktinvestments (außer Rohstoffe) und in Form von Verbriefungen beziehungsweise Derivaten sowie Zielfonds erfolgen. Das Anlagekonzept des Fonds verbindet ein aktives Management mit einer flexiblen Steuerung einer Vielzahl von Anlagestrategien. Der Schwerpunkt liegt derzeit auf marktneutralen Anlagestrategien. Darüber hinaus können auf Basis aktueller Kapitalmarkteinschätzungen marktabhängige Anlagen getätigt werden. Die Anlagestrategie bezieht sich nicht auf einen Vergleichsmaßstab und verfolgt kein indexgebundenes Ziel. Das Portfoliomanagement kann auf Basis aktueller Kapitalmarkteinschätzung und Risikoverteilung im Fonds die Auswahl von Anlagen grundsätzlich sehr flexibel vornehmen. Investmentprozess Die Anlagestrategie des Fonds wird maßgeblich durch das Investment Committee Absolute Return bestimmt, welches sich turnusmäßig einmal pro Woche, oder bei Bedarf auch ad hoc, trifft. Ziel der Sitzung ist es, wöchentlich die Kompetenzen des Portfoliomanagements zu verzahnen und die Ideen aller Kollegen einfließen zu lassen, die in diesem Bereich aktiv sind. Dazu kommen sämtliche Markteinschätzungen und Anlageideen aus allen Bereichen des Portfoliomanagement auf einen Tisch und werden anschließend bewertet. Durch einen systematischen Prozess bildet sich am Ende eine Anlagestrategie heraus, die unter anderem aus marktneutralen und marktabhängigen Anlageideen verschiedener Anlageklassen besteht. Die Feinsteuerung des Fonds liegt in der Verantwortung des Portfoliomanagers. Die Risikodiversifikation im Fonds kommt sowohl über eine Streuung der Investmentideen innerhalb der marktabhängigen und marktneutralen Positionen als auch über die flexible Aufteilung des Risikos auf diese beiden Portfoliobestandteile zustande. 
Teamansatz Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.
Kommentar des Fondsmanagements2) Zeitraum: 01.10.2019 - 31.12.2019
Nach einer Verschnaufpause im dritten Quartal konnten die Kapitalmärkte in den vergangenen drei Monaten wieder deutlich zulegen. Abnehmende (geo)politische Risiken – sowohl beim Handelskonflikt wie auch beim Brexit – und die Hoffnung auf eine Stabilisierung der wirtschaftlichen Entwicklung führten zu einer abnehmenden Risikoaversion mit steigenden Aktien- und sinkenden Anleihekursen.Im Berichtsquartal hielt der Fonds aufgrund von geopolitischen Risiken und der Konjunkturschwäche bei den temporären Marktinvestments überwiegend eine niedrigere Netto-Aktienpositionierung. Erst zum Jahresende erfolgte eine leicht offensivere Ausrichtung. So eröffneten wir Kaufpositionen in US- und asiatischen Aktienindizes. Hingegen wurde eine Verkaufsposition in Europa aufgesetzt. Wir nutzten Kaufoptionen auf europäische und Schwellenländer-Aktienindizes zur dynamischen Allokationsanpassung. Darüber hinaus wurden höherverzinsliche Rentenstrategien mit Schwellenländer- und Banken-Nachranganleihen aufgebaut, nachdem sich die Notenbanken zu einer anhaltend lockeren Geldpolitik bekann hatten. Wir erwarben außerdem Industriemetalle, nachdem die Preise deutlich gefallen waren, sich die Konjunkturdaten in China aber wieder aufhellten. Ansonsten hielten wir nur kleine Rohstoffpositionen.Der Anteil der marktneutralen Strategien wurde im Quartalsverlauf leicht reduziert. Dabei nahmen wir defensive Relative Value-Volatilitätsstrategien neu ins Portfolio auf. Aktien-Alpha-Strategien wurden zurückgeführt, da aktive Manager insbesondere von europäischen und globalen Aktienfonds von der großen Faktorrotation belastet waren. Stattdessen fokussierten wir uns wieder auf die marktneutralen Investmentthemen und reduzierten die Anzahl der Strategien. Value-Strategien in den USA und Europa wurden als Ausgleich zum Growth-Anteil aufgestockt.Die Konjunkturdaten sollten im Jahr 2020 wieder stärker in den Fokus der Kapitalmärkte rücken. Sie deuten auf eine niedrigere, aber positive Wachstumsdynamik hin. Die Impulse der Geld- und der Geopolitik sollten nachlassen, auch wenn die politischen Spannungen nicht grundsätzlich vom Tisch sind und daher die Kapitalmärkte von Zeit zu Zeit beeinflussen dürften.Historische Wertentwicklung per 29.02.2020
Stand: 29.02.2020
Stammdaten Name: UniAbsoluterErtrag A3) WKN A14QFP ISIN LU1206678580 Art des Investment vermögens: OGAW-Sondervermögen Fondswährung EUR Auflegungs datum: 30.04.2015 Geschäftsjahr 01.04. – 31.03. Rücknahme preis: 44,09 EUR Fondsvermögenper 29.02.2020 285 Mio. EUR Ertragsver wendung: i. d. R. ausschüttend Mitte Mai Ausschüttung 0,17 EUR (für das Geschäftsjahr 2018/2019) Freistellungsempfehlung4) ca. EUR 0,20 pro Anteil Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Ordererteilung5) forward-pricing Verwaltungs gesellschaft: Union Investment Luxembourg S.A. Ausgabeauf schlag: 6) 2,00 % vom Anteilwert Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 – 100,00 %.7) Verwaltungs vergütung: zzt. 0,60 % p. a., maximal 2,00 % p.a.Hiervon erhält Ihre Bank 25,00 – 35,00 %.7) Laufende Kosten8) 1,47 % Erfolgsabhängige Vergütung: 9) 0,00 % Sparplan Ab 25,- Euro pro Rate möglich 1) Die Risikoklassifizierung von Union Investment basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen. So lassen sich Union Investment-Fonds in ihrer Risikoklasse direkt mit anderen Wertpapieren der genossenschaftlichen FinanzGruppe vergleichen. Für Zwecke dieser Information wird die Risikoklasse einer Farbe zugewiesen. Die Risikofarbe rot wird bei Fonds vergeben, die ein sehr hohes Risiko bis hin zum möglichen vollständigen Kapitalverzehr aufweisen. Ausführliche Informationen zur Risikoklasse entnehmen Sie bitte dem Verkaufsprospekt. Unabhängig von dieser Risikoklassifizierung wird in den wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ein gesetzlich vorgeschriebener Risikoindikator ausgewiesen und beschrieben. Beide Systeme sind nicht identisch und können somit nicht direkt miteinander verglichen werden.
2) Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.
3) UniAbsoluterErtrag A ist eine Anteilklasse des Sondervermögens UniAbsoluterErtrag.
4) Der tatsächlich erforderliche Freistellungsbetrag kann niedriger oder höher als der angegebene Schätzwert sein, welcher sich auf den nächsten Ausschüttungstermin bzw. bei thesaurierenden Fonds auf die nächste fällige Vorabpauschale bezieht.
5) Bei Ordererteilung am Tag (T) bis 16 Uhr wird der Auftrag mit dem Fondspreis des nächsten Bewertungstages (T+1) abgerechnet.
6) Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben.
7) Die Höhe der Partizipation ist abhängig vom Vertriebsstatus Ihrer Bank bei der Verwaltungsgesellschaft. Dieser kann sich in Abhängigkeit vom Vertriebserfolg der Bank bei der Vermittlung von Fondsanteilen der Union Investment Gruppe während der Haltedauer ab dem Folgejahr kalenderjährlich innerhalb der genannten Bandbreiten ändern.
8) Die hier ausgewiesenen "laufenden Kosten" fielen im letzten Geschäftsjahr 01.04.2018 - 31.03.2019 an und umfassen vom Fonds getragene Kosten - ausgenommen einer eventuellen erfolgsabhängigen Vergütung und Transaktionskosten. Sie können von Jahr zu Jahr schwanken.
9) Die erfolgsabhängige Vergütung beträgt bis zu 25 Prozent des Betrages, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung der Bemessungsgrundlage übersteigt. Sofern für das abgelaufene Geschäftsjahr eine solche erfolgsabhängige Vergütung angefallen ist, wird diese auch im entsprechenden Jahresbericht ausgewiesen, dabei können Geschäftsjahr und Vergleichsperiode voneinander abweichen.
