Fondsportrait

PrivatFonds: Nachhaltig

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU1900195949	57,08  EUR	57,08  EUR	13.01.2022	-0,37%	-0,21  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Nachhaltiges Vermögensmanagement		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 4 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird in Aktien, Anleihen (auch hochverzinsliche Anlagen, Contingent Convertible Bonds und forderungsbesicherte Wertpapiere), Geldmarktinstrumente, Rohstoffe und Währungen angelegt. Die Anlagen können über Direktinvestments (außer Rohstoffe) und in Form von Verbriefungen beziehungsweise Derivaten sowie Zielfonds erfolgen. Das Anlagekonzept des Fonds verbindet ein aktives Management mit einer flexiblen Steuerung einer Vielzahl von Anlageklassen. Der Fonds berücksichtigt bei der Auswahl der Anlagen überwiegend ethische, soziale und ökologische Kriterien. Die Anlageentscheidungen werden auf Basis von aktuellen Kapitalmarkteinschätzungen getroffen. Dabei wird angestrebt, dass das Schwankungsverhalten des Anteilwertes weitgehend unabhängig von der Entwicklung des Schwankungsverhaltens einzelner Anlageklassen ist und der Fonds insgesamt defensiver ausgerichtet wird. Die langfristige Schwankungsbreite des Fonds orientiert sich dabei am durchschnittlichen Schwankungsverhalten eines defensiven Mischportfolios, welches aus circa 30 Prozent Aktien und 70 Prozent Renten zusammengesetzt ist. Die tatsächliche Fondszusammensetzung bemisst sich dabei am jeweils geschätzten Schwankungsverhalten der einzelnen eingesetzten Anlageklassen, wobei die Aktiengewichtung in der Regel zwischen 5 und 45 Prozent beträgt. Die Anlagestrategie orientiert sich nicht an einem Vergleichsmaßstab, sondern versucht das Renditeziel7 zu erreichen/ zu übertreffen. Das Fondsmanagement trifft dabei auf Basis aktueller Kapitalmarkteinschätzungen aktive Anlageentscheidungen.

  Kommentar des Fondsmanagements8
  Zeitraum: 01.10.2021 - 31.12.2021
  Aktien aus den Industrieländern und Rohstoffe schüttelten die vielfältigen Belastungsfaktoren (Corona, Inflation, Geldpolitik, etc.) ab und erholten sich schnell von Rücksetzern. Per saldo legten sie in den vergangenen drei Monaten weiter zu. Die Schwächephase von Aktien aus den Schwellenländern setzte sich weiter fort. Aufgrund der Inflationsentwicklung und der geldpolitischen Wende verzeichneten die Rentenmärkte im vierten Quartal durchweg leichte Verluste. Im Quartalsverlauf wurde die Aktienquote über den Ausbau der Verkaufsposition im STOXX Europe 600-Index-Future ebenso reduziert wie über die Veräußerung von US-Aktien-Futures nach dem Anstieg der Marktvolatilität. Anfang Dezember führten wir auch Einzeltitel und Zielfonds zurück. Insgesamt wurden die Engagements in US-Small und -Mid Caps sowie in deutschen Small Caps verringert. Ende Dezember folgte ein erneuter Aufbau über Fonds und ETFs. Wir nutzten zudem die relative Kursschwäche asiatischer Aktien, um unsere Engagements in der Region auszubauen. Die Anzahl der nachhaltigen Unternehmen im Einzeltitelportfolio wurde schrittweise verringert. So trennten wir uns von mehreren Titeln mit Gewinn oder aufgrund sinkender Konfidenz in das Geschäftsmodell. Gleichzeitig wurden bestehende Positionen ausgebaut. Das Einzeltitelportfolio Nachhaltige Aktien richteten wir zuletzt etwas zyklischer aus. Zudem wurde Anfang 2022 ein Best-in-Class-Nachhaltigkeitsansatz eingeführt. Auf der Rentenseite wurden Unternehmensanleihen aus dem kurzen und mittleren Laufzeitsegment, Green Bonds sowie Fonds mit Asset Backed Securities (gedeckten Kreditverbriefungen) aufgestockt. Auch tätigten wir Zukäufe bei inflationsindexierten Anleihen. Nachhaltige Wandelanleihe-Fonds kamen neu hinzu. Einen Euro-High Yield-Fonds veräußerten wir mit Gewinn. Nach der Korrektur stockten wir Gold weiter auf. Auch die Absolute Return-Anlagen wurden wieder leicht ausgebaut. Das Jahr 2022 wird ein Jahr der Normalisierung, pandemisch, wirtschaftlich, geldpolitisch. Auch die Inflation sollte im Jahresverlauf wieder zurückgehen. Die Chancen für Risikoanlagen stehen grundsätzlich gut, das Aufwärtspotenzial dürfte aber geringer sein und die Volatilität höher.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Der Investmentprozess basiert auf dem M4-Prinzip. Was ist darunter zu verstehen? Das aktive Fondsmanagement sorgt durch Anwendung des M4-Prinzips dafür, dass die aus Sicht des Portfoliomanagements aussichtsreichsten Anlagemöglichkeiten berücksichtigt werden. Der Begriff M4 steht dabei für die Grundsätze der Investitionstätigkeit: viele Anlageklassen (Multi Asset), viele Anlageinstrumente (Multi Instrument), viele Ertragsquellen (Multi Alpha) und die Erweiterung des Management-Know-hows (Multi Management). Somit verfügt das Portfoliomanagement über ein großes Maß an Handlungsspielraum, um die Investitionsmöglichkeiten an den Kapitalmärkten – je nach Marktlage – flexibel nutzen zu können. Damit ist die resultierende Fondsstruktur das Ergebnis des systematischen Zusammenspiels unterschiedlicher Spezialisten.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  

  Historische Wertentwicklung per 31.12.2021
  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname PrivatFonds: Nachhaltig ISIN LU1900195949 WKN A2N73W Fondswährung EUR Auflegungsdatum 02.01.2019 Geschäftsjahr 01.04. - 31.03. Risikoklasse 2 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Tag+1 (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Scope Mutual Fund Rating B2 Vergleichsgruppe Mischfonds Global konservativ		Sparplan Zusätzlich zur Mindestanlage ab 25,00 EUR pro Rate Mindestanlage 10.000,00 EUR Ausgabeaufschlag 0,00 % vom Anteilwert. Verwaltungsvergütung Zurzeit 1,20 % p.a., maximal 2,00 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 50,00 - 60,00 %5 Laufende Kosten4 1,79 % (Geschäftsjahr 2020/2021) Erfolgsabhängige Vergütung 1,09 % Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte Mai Ausschüttung 0,03 EUR (Geschäftsjahr 2020/2021) Freistellungsempfehlung 0,03 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab. 2 Scope Mutual Fund Rating per 30.11.2021 3 Der Wert ist bezogen auf das durchschnittliche Fondsvermögen der letzten Vergleichsperiode (01.07.2020 - 30.06.2021). Dies entspricht bis zu 25 % des Wertes, um den die Anteilwertentwicklung die Entwicklung des Vergleichsmaßstabs übertroffen hat. Die Auszahlung der Vergütung erfolgt jährlich nach Ende der Vergleichsperiode. 4 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten. 5 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 6 Es handelt sich um einen Ausweis einschließlich derivativer Finanzinstrumente. 7 Euribor 3 Monate plus 125 BP 8 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.