Fondsportrait

UniNachhaltig Unternehmensanleihen A

• Fondsportrait
• Wertentw.
• Struktur

• ISIN	Ausgabe- preis	Rücknahme- preis	Preisdatum	Änderung zum Vortag	Änderung zum Vortag	Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
  LU2141195011	89,78  EUR	88,02  EUR	30.09.2022	0,16%	0,14  EUR	0,00  EUR

  Risikoklasse:
  	geringes Risiko		mäßiges Risiko		erhöhtes Risiko		hohes Risiko		sehr hohes Risiko

  Kategorie		Empfohlene Anlagedauer
  Weltweit investierender Rentenfonds mit Nachhaltigkeits-Konzept		Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.

  Anlagestrategie

  Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende Unternehmensanleihen weltweiter Emittenten angelgt. Darüber hinaus kann in sonstigen fest- und variabel verzinslichen Wertpapieren investiert werden.Die Auswahl der Anleihen unterliegt einem klar definiertem nachhaltigen Anforderungskatalog. Hierbei erfolgt im ersten Schritt die Beachtung von Ausschlussregeln. So werden die Unternehmen, die beispielsweise Kinderarbeit zulassen ausgeschlossen. Gleiches gilt für Länder, die beispielsweise den Einsatz der Todesstrafe zulassen. Im zweiten Schritt werden mögliche Anlagen einer eingehenden Nachhaltigkeitsanalyse unterzogen. Hier werden die vergangenen, gegenwärtigen und angekündigten Nachhaltigkeitsaktivitäten von Unternehmen auf Basis eines Best-In-Class-Ansatzes und/oder eines Transformationsansatzes analysiert und bewertet. Im dritten Schritt prüft das Fondsmanagement dann, anhand des verbleibenden nachhaltigen Anlageuniversums, ob die Anlage nachhaltigen und wirtschaftlichen Anforderungen genügt und ein positiver Nutzen für den Fonds zu erwarten ist. Der Fonds strebt auch nachhaltige Investitionen im Sinne des Art. 2 Ziff. 17 der VO (EU) 2019/2088 („Offenlegungsverordnung“) an. Weiterhin werden beim Erwerb von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und Investmentanteilen nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab10, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

  Fondsstrategie und Fondsmanagement
  Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.

  Kommentar des Fondsmanagements11
  Zeitraum: 01.06.2022 - 31.08.2022
  Am Euro-Rentenmarkt setzte sich der Renditeanstieg zunächst noch mit hoher Dynamik fort. Im Juni kamen dann aber Befürchtungen auf, dass die geplanten Zinsschritte der Notenbanken womöglich das Wachstum abwürgen könnten. Konjunktursorgen ließen daraufhin die Kurse wieder steigen. Doch vor allem die Energiepreise blieben hoch. Hinzu kam die Frage, ob die Gasvorräte für den Winter wohl reichen würden. Die anhaltend hohen Teuerungsraten übten Druck auf die Währungshüter aus und ließen die Renditen wieder steigen. In Summe verbuchten Euro-Staatsanleihen, gemessen am iBoxx Euro Sovereign-Index, einen Verlust von 3,1 Prozent. Unternehmensanleihen konnten sich diesem negativen Trend nicht entziehen und verloren in ähnlicher Höhe. Das Fondsmanagement hat die grundsätzliche Strategie des Fonds beibehalten. Wir favorisieren attraktiv gepreiste Anleihen, vereinnahmen Neuemissionsprämien und legen einen Fokus auf Emittenten mit hohen ESG-Scores sowie fundamental robusten Geschäftsmodellen. Themen-(Impact-) Anleihen wie zum Beispiel Green Bonds oder Social Bonds werden bevorzugt erworben. Im abgelaufenen Quartal haben wir temporär Kredit- sowie Zinsänderungsrisiken über Derivate abgesichert. Wir hielten einen moderaten Investitionsgrad von circa 90-95 Prozent. Es wurden diverse Anleihen verkauft. Die daraus entstandenen liquiden Mittel nutzten wir für die Teilnahme an attraktiv gepreisten Neuemissionen. Aufgrund des sich verschlechternden konjunkturellen Umfelds erfolgten nur wenige Umschichtungen. Die Beimischung währungsgesicherter US-Dollar- und High Yield-Anleihen blieb bestehen. Die Lage an den Kapitalmärkten bleibt durch die Unklarheiten über die Wachstumsaussichten, den Inflationspfad und die Geldpolitik weiter schwierig. Die Unternehmensergebnisse kommen zunehmend über die Kostenseite unter Druck, wie die Berichtssaison für das zweite Quartal zeigte. Solange die Unsicherheiten anhalten, bleibt eine durchgreifende Erholung an den Kapitalmärkten unwahrscheinlich.

  Fondsmanagement
  Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.

  Investmentprozess
  Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.
  Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

  Teamansatz

  Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

  
  
  

  Stammdaten
  Fondsname UniNachhaltig Unternehmensanleihen A ISIN LU2141195011 WKN A2P1X7 Fondswährung EUR Auflegungsdatum 01.04.2020 Geschäftsjahr 01.04. - 31.03. Risikoklasse 2 Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot) Verwaltungsgesellschaft (Legal Entity Identifier) Union Investment Luxembourg S.A. (529900FSORICM1ERBP05) Fondstyp OGAW-Sondervermögen Scope Mutual Fund Rating B2 Vergleichsgruppe Renten EURO Corp. Inv. Grade		Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate Ausgabeaufschlag7 2,00 % vom Anteilwert. Hiervon erhält Ihre Bank 90,00 - 100,00 %9 Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,60 % p.a., maximal 0,80 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 25,00 - 35,00 %9 Laufende Kosten8 0,79 % (Geschäftsjahr 2021/2022) Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte Mai Ausschüttung 0,20 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022) Freistellungsempfehlung 0,20 EUR pro Anteil (Schätzwert)

  1 Die Risikoklassifizierung basiert auf verbundeinheitlichen Risikoprofilen und weicht vom Risikoindikator der wesentlichen Anlegerinformationen (wAI) ab. 2 Scope Mutual Fund Rating per 31.08.2022 3 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden. 4 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt). 5 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 6 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens. 7 Wenn dieser Fonds in einer Versicherungslösung vermittelt wird, wird kein Ausgabeaufschlag erhoben. 8 Die „laufenden Kosten” umfassen alle vom Fonds getragenen Kosten ohne erfolgsabhängige Vergütung und Transaktionskosten. 9 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern. 10 100% ICE BofA Euro Corporate Index 11 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.