Fondsportrait

UniNachhaltig Unternehmensanleihen -net- A

  • ISIN Ausgabe- preis Rücknahme- preis Preisdatum Änderung zum Vortag Änderung zum Vortag Zwischengewinn (Ertragsausgleich wurde durchgef.)
    LU2141195102 91,93  EUR 91,93  EUR 02.02.2023 1,16% 1,05  EUR 0,00  EUR
    Risikoklasse:
    geringes Risiko mäßiges Risiko erhöhtes Risiko hohes Risiko sehr hohes Risiko
    Kategorie Empfohlene Anlagedauer
    Weltweit investierender Rentenfonds mit Nachhaltigkeits-Konzept

    Der Fonds eignet sich für Kunden mit einem Anlagehorizont von 5 Jahren oder länger.

    Anlagestrategie

    Das Fondsvermögen wird überwiegend in auf Euro lautende Unternehmensanleihen weltweiter Emittenten angelgt. Darüber hinaus kann in sonstigen fest- und variabel verzinslichen Wertpapieren investiert werden.Die Auswahl der Anleihen unterliegt einem klar definiertem nachhaltigen Anforderungskatalog. Hierbei erfolgt im ersten Schritt die Beachtung von Ausschlussregeln. So werden die Unternehmen, die beispielsweise Kinderarbeit zulassen ausgeschlossen. Gleiches gilt für Länder, die beispielsweise den Einsatz der Todesstrafe zulassen. Im zweiten Schritt werden mögliche Anlagen einer eingehenden Nachhaltigkeitsanalyse unterzogen. Hier werden die vergangenen, gegenwärtigen und angekündigten Nachhaltigkeitsaktivitäten von Unternehmen auf Basis eines Best-In-Class-Ansatzes und/oder eines Transformationsansatzes analysiert und bewertet. Im dritten Schritt prüft das Fondsmanagement dann, anhand des verbleibenden nachhaltigen Anlageuniversums, ob die Anlage nachhaltigen und wirtschaftlichen Anforderungen genügt und ein positiver Nutzen für den Fonds zu erwarten ist. Der Fonds strebt auch nachhaltige Investitionen im Sinne des Art. 2 Ziff. 17 der VO (EU) 2019/2088 („Offenlegungsverordnung“) an. Weiterhin werden beim Erwerb von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten und Investmentanteilen nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren berücksichtigt. Die Anlagestrategie orientiert sich an einem Vergleichsmaßstab9, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Das Fondsmanagement kann durch aktive Über- und Untergewichtung einzelner Vermögenswerte wesentlich – sowohl positiv als auch negativ – von diesem Vergleichsmaßstab abweichen. Darüber hinaus sind Investitionen in Titel, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs sind, jederzeit möglich.

    Fondsstrategie und Fondsmanagement

    Welche Investment-Philosophie verfolgen wir, wie funktioniert das Zusammenspiel im Team und welche Produktionsschritte durchläuft der Fonds? Hier finden Sie die Antworten.
    Kommentar des Fondsmanagments10

    Zeitraum: 01.09.2022 - 30.11.2022

     

    Das Berichtsquartal war zweigeteilt: Bis Mitte Oktober wiesen die Rentenmärkte eine schwache Wertentwicklung auf. Ursache hierfür waren weiter überraschend hohe Inflationszahlen im Euroraum und in den USA. Die Notenbanken reagierten darauf entschlossen, was die Angst bei den Marktteilnehmern vor einer schweren Rezession schürte. Ab Mitte Oktober setzte dann eine kräftige Erholung ein, bedingt durch die ersten - auf hohem Niveau - rückläufigen Inflationsdaten. Damit war die Hoffnung verbunden, dass die Zentralbanken die Leitzinsen womöglich weniger stark erhöhen müssten und somit die Konjunktur nur in eine leichte Rezession rutschen würde. In diesem Umfeld sanken Zinsen und Risikoaufschläge und es kam zu Kursgewinnen. Ein Teil der schlechten Wertentwicklung konnte so aufgeholt werden, doch schlussendlich tendierten sowohl die Staatsanleihen als auch die Unternehmensanleihen in der Eurozone und den USA im Berichtszeitraum im Minus.
    Das Fondsmanagement behielt die grundsätzliche Strategie des Fonds bei. Wir favorisieren attraktiv gepreiste Anleihen, vereinnahmen Neuemissionsprämien und legen den Fokus auf Emittenten mit hohen ESG-Scores sowie fundamental robusten Geschäftsmodellen. Themen-(Impact-)Anleihen wie Green Bonds oder Social Bonds werden bevorzugt.
    Im Berichtsquartal haben wir temporär Kredit- sowie Zinsänderungsrisiken über Derivate abgesichert. Wir hielten einen moderaten Investitionsgrad von circa 90-95 Prozent. Es wurden diverse Anleihen verkauft. Die daraus entstandenen liquiden Mittel nutzten wir für die Teilnahme an attraktiv gepreisten Neuemissionen.
    Die Beimischung währungsgesicherter US-Dollar- und High Yield-Anleihen blieb bestehen. Der Fokus im Fonds liegt nach wie vor auf der Titelselektion: Kreditprofile der Unternehmen und Banken sind aktuell noch stabil, dürften sich im Laufe der Rezession aber teilweise verschlechtern. Wir überprüfen dies regelmäßig und schichten entsprechend um.
    Trotz der guten Entwicklung der vergangenen Wochen bleibt das Umfeld der Kapitalmärkte weiter schwierig. Eine besserung ist erst in Sicht, wenn die Zentralbanken den Zinsanhebungspfad verlassen werden.
    Fondsmanagement

    Wir sind einer der wenigen Fondsanbieter, die einen stringenten Teamansatz im Fondsmanagement verfolgen. Wie wir das machen, erfahren Sie hier. Außerdem berichten wir regelmäßig über die Entwicklung des Fonds.
    Investmentprozess

    Der Investmentprozess beschreibt die einzelnen Schritte und Zusammenhänge, die zur Erreichung des Fondszieles durchlaufen werden.

    Unser Investmentprozess im Rentenfondsmanagement fußt auf einem disziplinierten Top-down-Ansatz, bei dem sowohl makroökonomische Faktoren als auch spezifische Eigenschaften der Märkte eine wesentliche Rolle spielen. Einzeltitelgesichtspunkte, sog. Bottom-up-Elemente, kommen bei der Auswahl der jeweiligen Anleihe ebenfalls zum Tragen.  Bei der Konstruktion des Portfolios kann jeder Portfoliomanager auf das Research aller researchverantwortlichen Kollegen zurückgreifen. Das dahinter stehende Ziel: Die besten Ideen aus dem gesamten Rentenfondsmanagement zugänglich machen, um sie dann für den jeweiligen Fonds erkennen und nutzen zu können. Dazu dient eine systematische Kommunikation zwischen dem Researchverantwortlichen und dem zuständigen Portfoliomanager.

    Teamansatz

    Unsere Fonds werden auf Basis eines Teamansatzes gesteuert. Auch wenn der zuständige Portfoliomanager eigenverantwortlich handelt, so ist jede Anlage Ergebnis einer Gemeinschaftsarbeit. Damit die Rundumschau dieses ganzheitlichen Ansatzes funktioniert, ist ein enger Austausch innerhalb des Portfoliomanagements notwendig. Warum wir das machen? Um die vielversprechendsten Investmentideen zu finden und möglichst viele Blickwinkel miteinander zu kombinieren, um die bestmögliche Entscheidung treffen zu können.

    Stammdaten
    Fondsname UniNachhaltig Unternehmensanleihen -net- A
    ISIN LU2141195102
    WKN A2P1X8
    Fondswährung EUR
    Auflegungsdatum 01.04.2020
    Geschäftsjahr 01.04. - 31.03.
    Risikoklasse 2
    SRI7 2 von 7
    Verfügbarkeit grundsätzlich bewertungstäglich
    Preisfeststellung Taggleich (Ordererteilung vor 16 Uhr im UnionDepot)
    Verwaltungsgesellschaft
    (Legal Entity Identifier)
    Union Investment Luxembourg S.A.
    (529900FSORICM1ERBP05)
    Fondstyp OGAW-Sondervermögen
    Scope Mutual Fund Rating B1
    Vergleichsgruppe Renten EURO Corp. Inv. Grade
    Sparplan Ab 25,00 EUR pro Rate
    Ausgabeaufschlag 0,00 % vom Anteilwert.
    Verwaltungsvergütung Zurzeit 0,90 % p.a., maximal 1,00 % p.a. Hiervon erhält ihre Bank 50,00 - 60,00 %8
    Laufende Kosten6 1,1 % p.a.
    Ertragsverwendung Ausschüttend Mitte Mai
    Ausschüttung 0,10 EUR (Geschäftsjahr 2021/2022)
    Freistellungsempfehlung 1,59 EUR pro Anteil (Schätzwert)

    1 Scope Mutual Fund Rating per 30.11.2022

    2 Die durchschnittliche Rendite (brutto) bezieht sich auf das gesamte Rentenvermögen mit Kasse und Rentenderivaten sowie Durchschau auf Anlagen eines Zielfonds soweit technisch möglich. In die Berechnung der Kennzahl gehen alle Finanzinstrumente mit einer auf maximal 20% gekappten Rendite der Rentenanlagen ein. Mit dieser Vorgehensweise wird vermieden, dass rechnerische Extremwerte von gering gewichteten Anlagen im Sondervermögen maßgebliche Auswirkungen auf die Renditekennzahl haben. Aussagen zur Höhe der Ertragsausschüttung, zu Risiken bzw. der zukünftigen Wertentwicklung können daraus nicht abgeleitet werden.

    3 Die durchschnittliche Restlaufzeit auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens (Bei vorzeitigem Kündigungsrecht geschätzt).

    4 Durchschnittliche Zinsbindungsdauer auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    5 Durchschnittliches Rating auswertbarer Vermögensgegenstände des Rentenvermögens.

    6 Hierbei handelt es sich um eine Schätzung. Die laufenden Kosten umfassen die vom Fonds getragenen Kosten inklusive Transaktionskosten. Eine eventuelle Erfolgsgebühr wird nicht berücksichtigt. Genauere Informationen entnehmen Sie bitte den aktuellen Verkaufsunterlagen. Der ausgewiesene Wert wird analog des Basisinformationsblattes (BIB) auf eine Nachkommastelle gerundet.

    7 SRI (Summary Risk Indicator). Anhand des Gesamtrisikoindikators können Produkte hinsichtlich des möglichen Risikos miteinander verglichen werden. Je höher der Gesamtrisikoindikator, umso höher das Risiko. Die Einstufung kann sich künftig ändern. Ein Gesamtrisikoindikator von 1 bedeutet nicht, dass es sich um eine risikofreie Anlage handelt.

    8 Die Höhe der Partizipation kann sich ändern.

    9 100% ICE BofA Euro Corporate Index

    10 Die Quelle der genannten Finanzmarktdaten ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream oder Bloomberg.

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