InvestmentTicker Märkte

Marktrückblick und -ausblick 24. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die US-Notenbank hält ihre expansive Geldpolitik (vorerst) bei, die Märkte nehmen eine Straffung jedoch langsam, aber sicher aufs Korn. Nach zunächst weiteren Indexrekorden gab ein Großteil der Aktienbörsen im Wochenverlauf etwas nach. Am US-Staatsanleihemarkt schwankten die Renditen merklich, vor allem im mittleren Laufzeitsegment gab es Verluste. Im Euroraum stand die erste Anleihe der Next Generation EU zur Platzierung an, die sehr erfolgreich verlief.

18.06.2021
Marktrückblick und -ausblick 23. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, wenig Überraschendes präsentierte die Europäische Zentralbank am Donnerstag. Die Geldschleusen der EZB bleiben vorerst weit geöffnet. Die kurzfristigen Wachstumsprognosen wurden deutlich erhöht, während der mittelfristige Preisdruck verhalten scheint. Letzteres war in den USA weniger der Fall, die Konsumentenpreise stiegen im Mai mit fünf Prozent deutlich an. Die Rentenmärkte gingen angesichts der hohen Inflationsdaten jedoch nicht in die Knie. Ganz im Gegenteil, vor allem die US-Renditen fielen im Rahmen steigender Anleihenotierungen teils deutlich. Dies alles ließ auch die Aktienbörsen kalt, die in der Mehrheit bis Freitagvormittag leicht im Plus lagen. In den USA markierte der S&P 500-Index mit knapp 4.250 Punkten ein Rekordhoch.

11.06.2021
Marktberichte Mai 2021

Aktien: Überwiegend freundlich
Renten: Uneinheitlich

11.06.2021
Marktrückblick und -ausblick 22. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die Preissteigerung sowohl in Deutschland als auch im gesamten Euroraum setzt sich fort. Die Anstiege basieren auf vorübergehenden Effekten: So hatten Sonderfaktoren wie Corona-bedingte Verzerrungen oder die Rücknahme der Mehrwertsteuersenkung entsprechenden Einfluss auf die Preisentwicklung. Deshalb rechnen wir nach einem weiteren erwarteten höheren Anstieg ab 2022 mit rückläufigen Raten knapp unterhalb des Zielwertes der EZB von um die zwei Prozent. Die Aktienbörsen zeigten sich entsprechend unbeeindruckt, DAX 30, MDAX und Co. erreichten in der Berichtswoche zwischenzeitlich neue Hochs. Die Staatsanleihemärkte entwickelten sich verhalten, die US-Renditen stiegen ein wenig an. Der Konjunkturoptimismus ließ die Notierung für das Barrel Öl der Sorte Brent auf 72 US-Dollar und damit auf ein Dreimonatshoch steigen.

04.06.2021
Marktrückblick und -ausblick 21. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die Inflationssorgen der Anleger haben sich in der Berichtswoche abgemildert. Dafür meldeten sich die Notenbanken zu Wort. Den zuletzt zu vernehmenden Kommentaren einiger Zentralbankmitglieder von US-Fed und EZB zufolge scheinen beide Notenbanken hinsichtlich der Geldpolitik (vorerst) getrennte Wege einzuschlagen. Zumindest wird in den USA vor dem Hintergrund der wirtschaftlichen Erholungsbewegung nun die Diskussion hinsichtlich einer kontraktiveren Geldpolitik immer lauter, während die EZB ihre lockere Linie vorerst beibehalten dürfte. Die Aktienbörsen tendierten insgesamt leicht ins Plus. Im Euroraum kam es nach einem positiven Wochenauftakt im weiteren Verlauf zu Rücksetzern. In den USA waren die Zugewinne etwas höher. An den Staatsanleihemärkten zeigte sich eine leicht freundliche Stimmung, mit der sowohl in den USA als auch im Euroraum ein leichter Renditerückgang einher ging.

28.05.2021
MarktTicker 20. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die aufwärtsgerichtete Inflationsentwicklung und die damit einhergehende Spekulation über mögliche Reaktionen der Zentralbanken blieben beherrschende Themen an den Märkten. Der Ausblick auf die US-Geldpolitik und die als „Tapering“ bezeichnete Rückführung der Anleiheankäufe der Zentralbanken sorgte, im Zusammenhang mit dem am Mittwoch veröffentlichen Protokoll der letzten Fed-Sitzung vom April, für Verunsicherung. Die Stimmung der Anleger war gedrückt, die Aktienbörsen befanden sich in der Berichtswoche zunächst im Rückwärtsgang. In Richtung Wochenschluss konnten im Rahmen zunehmender Zuversicht aber die Verluste wieder zumeist aufgeholt werden. Zuletzt hatte sich die Erkenntnis durchgesetzt, dass sich die Zentralbanken derzeit noch weit weg von einem Schwenk zu einer restriktiveren Geldpolitik befinden. An den als sicher geltenden Staatsanleihemärkten (US-Schatzanweisungen und deutsche Bundesanleihen) gaben die Notierungen zunächst ebenfalls nach, ehe auch dort zum Wochenschluss eine Erholung einsetzte.

21.05.2021
MarktTicker 19. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die in der Berichtswoche veröffentlichten US-Verbraucherpreisdaten sorgten an den Märkten für größere Verunsicherung. Mit plus 4,2 Prozent lag die Inflation im April (gegenüber dem Vorjahr) deutlich über den Erwartungen. Die Angst vor steigenden Zinsen führte am Aktien- und am Rentenmarkt für Kursverluste. Die US-Notenbank scheint jedoch entspannt, sieht diese im aktuellen Inflationsanstieg nur ein vorübergehendes Phänomen.

14.05.2021
Marktberichte April 2021

Aktien: Freundliche Tendenz hält an
Renten: Verluste im Euroraum

11.05.2021
MarktTicker 18. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, der fundamental positive Grundton aus guten Wirtschafts- und Unternehmensdaten hielt in der Berichtswoche weiter an. Dennoch war die Entwicklung an den Aktienbörsen verhalten und auch uneinheitlich. Es gab unter den großen Märkten sowohl Gewinner als auch Verlierer. Am US-Staatsanleihemarkt hat sich die Lage etwas entspannt, die Renditen gingen im Rahmen der erzielten Kursgewinne etwas zurück. Deutsche Bundesanleihen traten hingegen auf der Stelle.

07.05.2021
MarktTicker 17. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, mehrheitlich gute Konjunktur- und Unternehmensdaten zum ersten Quartal bildeten fortgesetzt ein positives Umfeld für die Aktienmärkte. Teils wurden neue Rekordstände erzielt, die Börsen lagen mit Ausnahme asiatischer Indizes zumeist im Plus. An den Rentenmärkten sorgten die deutschen Inflationsdaten im April für schlechtere Stimmung. Zehnjährige deutsche Bundesanleihen notierten schwächer und erreichten renditeseitig mit minus 18 Basispunkten ein Zwölfmonatshoch.

30.04.2021
MarktTicker 16. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, in der Berichtswoche war das Geschehen an den Aktienmärkten von einer Konsolidierung geprägt. Zum Handelsauftakt am Montag erzielte der DAX 30-Index mit rund 15.500 Punkten noch einen Rekordstand, ehe auch im deutschen Leitindex der folgende Verkaufsdruck zu leichten Gewinnmitnahmen führte. Aufgeschreckt durch das starke Infektionsgeschehen in Indien und einer möglichen weltweiten Ausbreitung der indischen Coronavirus-Mutante schalteten Investoren einen Gang zurück. Zyklische Aktien standen auf der Verkaufsliste, dagegen wurden defensive Dividendentitel gekauft. An den Staatsanleihemärkten fiel die Verzinsung ein wenig, dort zeigte sich somit eine leicht freundliche Tendenz.

23.04.2021
MarktTicker 15. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, der Höhenflug an den Aktienmärkten setzte sich in der Berichtswoche fort, zahlreiche Indizes erreichten wieder Rekordstände. Besonders die hohe Impfgeschwindigkeit in den USA nährt die Hoffnung auf eine schnelle Erholung der Realwirtschaft. Neben positiven Konjunkturdaten bestätigte sich auch auf Unternehmensebene der Aufschwung. Mit der gerade angelaufenen Berichtssaison zum ersten Quartal 2021 konnten die amerikanischen Banken überzeugen und über sehr gute Ergebnisse vorlegen. Am US-Rentenmarkt waren trotz der Risikoneigung überraschenderweise Kursgewinne zu beobachten, der Markt war wohl in jüngster Zeit sehr stark verkauft, was dort zu einer technischen Reaktion führte. Deutsche Bundesanleihen wiesen hingegen leichte Kursverluste auf.

16.04.2021
Marktberichte März 2021

Aktien: Weitere Zugewinne
Renten: Staatsanleihen uneinheitlich

13.04.2021
MarktTicker 14. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die Aktienmärkte starteten teils mit Rekordständen in die Handelswoche. Unterstützt von guten Wirtschaftsdaten und der ultralockeren Geldpolitik der Notenbanken setzte sich die Nachfrage nach Dividendentiteln unvermindert fort. Zuflüsse in Aktienfonds und Investments systematischer Investoren unterstützen zusätzlich. Vor allem standen zyklische Aktien auf der Einkaufsliste der Investoren ganz oben. Auch an den Rentenmärkten setzte sich eine verhalten freundliche Stimmung durch. Die Renditen deutscher Bundesanleihen und US-Schatzanweisungen stiegen zumindest nicht mehr an und tendierten mehr oder weniger seitwärts.

09.04.2021
MarktTicker 13. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, trotz der laufenden dritten Pandemiewelle und der damit einhergehenden Lockdown-Maßnahmen herrschte in der verkürzten Handelswoche vor Ostern vor allem in Europa Optimismus unter den Anlegern. Die in den USA auf Hochtouren laufende Impfkampagne und das dortige Konjunkturpaket, die fortgesetzt lockere Geldpolitik der Zentralbanken sowie das Ende der Blockade des Suezkanals sorgten für gute Unterstützung. Der DAX 30-Index überschritt erstmals die 15.000er-Marke. An den Anleihemärkten waren weitere Verluste zu verzeichnen, wenngleich die Dynamik des damit einhergehenden Renditeanstiegs merklich nachließ.

01.04.2021
MarktTicker 12. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die aktuelle Corona-Ausbreitung drückte in der Berichtswoche zunächst auf die Stimmung an den Aktienmärkten. Zum Wochenende hin setzte aber eine Erholung ein, in Europa drehten einige Aktienbörsen per Freitagvormittag sogar leicht ins Plus. Die Mischung aus einem aktuell verbesserten US-Arbeitsmarkt, rückläufigen Anleiherenditen sowie positiven Konjunkturdaten aus dem Euroraum (Einkaufsmanagerindizes) sorgten für eine Wende. Insgesamt zeigten sich die veröffentlichten Wirtschaftsdaten überwiegend erfreulich. An den Staatsanleihemärkten war eine verstärkte Nachfrage zu beobachten. Die Notierungen legten zu, der Renditeanstieg dort scheint vorerst einmal gebremst.

26.03.2021
MarktTicker 11. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die US-Notenbank hält an ihrer geldpolitischen Ausrichtung unvermindert fest. Die Leitsätze blieben ebenso unverändert wie auch die Anleihekäufe, die weitergeführt werden. Den Aktienmärkten hat die Botschaft von Fed-Chef Powell in einer ersten Reaktion gutgetan, während sich der Anleihemarkt eher verschnupft zeigte. Die Renditen stiegen zunächst angesichts des nun startenden Konjunkturpakets sowie möglicher weiterer umfangreicher Hilfen an. Der US-Rentenmarkt spielt klar die Wachstumsstory, zum Wochenschluss konnten sich die Anleihekurse aber wieder etwas erholen. An den Aktienbörsen setzten sich hingegen die Rekordstände auch in der Berichtswoche zum Teil fort. Der Dow Jones Industrial Average etwa kletterte erstmals über die Marke von 33.000 Punkten. Der DAX 30-Index erreichte mit rund 14.800 Punkten am Donnerstag einen Rekordstand.

19.03.2021
MarktTicker 10. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, das lang erwartete US-Konjunkturpaket ist auf dem Weg. Mit der Unterzeichnung durch US-Präsident Biden erwartet die Amerikaner ein Stimulus im Gesamtvolumen von 1,9 Billionen US-Dollar. Die Aktienmärkte regierten in der Berichtswoche, auch aufgrund moderater US-Inflationsdaten, mit Zugewinnen. In Europa erreichten Leitindizes wie der DAX 30 oder der EURO STOXX 50 Rekordstände. An den Staatsanleihemärkten erholten sich die Notierungen zunächst, zum Wochenschluss stiegen die Renditen aber wieder etwas an. Die Europäische Zentralbank reagiert auf den jüngsten Renditeanstieg mit einem erhöhten Tempo bei den Anleiheankäufen im Rahmen des Ankaufprogramms PEPP.

12.03.2021
Marktberichte Februar 2021

Aktien: Börsen im Aufwind
Renten: Renditeanstieg setzt sich im Februar fort

12.03.2021
MarktTicker 9. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die Hoffnung auf eine schnelle Erholung der Weltwirtschaft ab dem Sommer durch die globale Ausweitung der Impfkampagnen hielt in Europa die Börsenindizes auf Kurs. So erzielte der DAX 30-Index als führendes deutsche Börsenbarometer am Mittwoch mit knapp 14.200 Punkten einen Rekordstand. Die US-Börsen drehten angesichts der Belastungen aus dem Renditeanstieg, der vor allem bei US-Staatsanleihen zu beobachten war, ins Minus. Technologiewerte wurden durch Titel der „Old Economy“ als Gewinner abgelöst, vor allem Autowerte glänzten an den europäischen Börsen.

05.03.2021
MarktTicker 8. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, in der Berichtswoche waren die Aktienmärkte zwischen Inflationssorgen und Wachstumshoffnungen hin- und hergerissen. Zunächst reagierten die Börsen auf gute US-Wirtschaftsdaten und positive Nachrichten im Rahmen der Corona-Impfstoffe mit Zugewinnen. Der Dow Jones Industrial Average erreichte einen Rekordstand. Dann gewannen die Belastungen aus den anhaltenden Inflationssorgen aber die Oberhand. An den Staatsanleihenmärkten kam es zu Kursrückgängen. Die Renditen stiegen weiter an, zehnjährige US-Papiere verzinsten sich zeitweise mit 1,55 Prozent. Kommentare seitens der US-Notenbank Fed und auch der Europäischen Zentralbank bestätigten ein Fortbestehen der anhaltend lockeren Geldpolitik, dies stieß aber an den Märkten auf keine entsprechend positive Resonanz.

26.02.2021
MarktTicker 7. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, der durch Inflationssorgen befeuerte Anstieg der Renditen beschäftigte und belastete in der Berichtswoche die Finanzmärkte. Sowohl bei den sicheren Staatsanleihen wie US-Schatzanweisungen oder deutschen Bundespapieren als auch in den Peripheriestaaten des Euroraums stieg unter entsprechenden Verlusten die Verzinsung weiter an. Die US-Aktienmärkte erzielten zunächst noch neue Höchststände, ehe dann in Richtung Wochenschluss eine Konsolidierung einsetzte. Per Freitagvormittag wiesen die europäischen und auch die US-Indizes nur geringe Veränderungen gegenüber dem Vorwochenschluss auf.

19.02.2021
Marktberichte Januar 2021

Aktien: Verluste zum Jahresauftakt
Renten: Renditeanstieg in den USA und in Europa

15.02.2021
MarktTicker 6. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die Aussicht auf die US-Konjunkturstimuli und eine nachlassende Corona-Infektionsdynamik haben in der Berichtswoche für neue Höchststände an den Aktienbörsen gesorgt. Die europäischen Indizes wie der DAX oder der EUROSTOXX 50 erreichten gleich zum Wochenauftakt neue Höhen, ehe eine Konsolidierung einsetzte. Die US-Börsen zogen dann im Verlauf der Berichtswoche nach. An den Kern-Staatsanleihemärkten bewegten sich die Renditen in vergleichsweise engen Spannen. Italien stand weiter im Blickpunkt, die Rendite zehnjähriger italienischer Staatsanleihen unterschritt erstmals die 0,5 Prozentmarke.

12.02.2021
MarktTicker 5. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die Hoffnung auf eine baldige Einigung über die US-Konjunkturhilfen sowie positive Daten zu Coronavirus-Impfstoffen sorgten nach den Verlusten in der Vorwoche für gute Stimmung und ließen die Aktienkurse deutlich steigen. Hinzu kam Rückenwind von der Quartalsberichterstattung. Der überwiegende Teil der Unternehmen konnte die Gewinnprognosen übertreffen. Bei einigen Aktienindizes waren neue Höchststände zu verzeichnen. An den Staatsanleihemärkten sorgten die risikofreudige Ausrichtung der Anleger und Befürchtungen hinsichtlich anziehender Preissteigerungsraten hingegen für Verluste. Die Zinskurven tendierten sowohl bei Bundesanleihen als auch bei US-Schatzanweisungen etwas steiler. Italienische Staatsanleihen profitierten hingegen von Mario Draghis Sondierungsgesprächen zur Regierungsbildung.

05.02.2021
MarktTicker 4. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die Ungewissheit über die wirtschaftlichen Folgen der Corona-Pandemie sowie das zögerliche Anlaufen der Impfungen in vielen Ländern haben in der Berichtswoche für einen Kursrückgang an den Aktienbörsen gesorgt. Die zumeist positiven Quartalsberichte hatten kaum Einfluss und waren bereits weitgehend in den Notierungen berücksichtigt. Auch führten teils vorsichtige Ausblicke der Unternehmen zur Zurückhaltung der Anleger. Zudem sorgten erratische Kursschwankungen bei den Aktien einiger angeschlagener US-Unternehmen für Aufsehen. Retail-Anleger spekulieren derzeit über Social Media gegen die Leerverkaufswetten einiger Hedge-Fonds. Zuvor eher weniger bekannte Unternehmen wie die Computerspiele-Kette GameStop oder der Kinobetreiber AMC standen in den Schlagzeilen und sorgten für eine insgesamt höhere Volatilität an den Märkten. An den Rentenmärkten tendierten Staatsanleihen zunächst freundlich, ehe am Freitag der Renditerückgang, auch aufgrund der jüngsten Inflationsdaten, sich wieder umkehrte. Letztlich hat sich dort in der Berichtswoche nicht viel verändert.

29.01.2021
MarktTicker 3. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, die zu beobachtende verstärkte Ausbreitung der neuen Corona-Mutationen, aktuell rückt Asien verstärkt in den Blickpunkt, sorgt für zunehmende Verunsicherung. Dennoch zeigten sich die Finanzmärkte in der Berichtswoche hiervon wenig beeindruckt. Neben der Amtseinführung von Joe Biden als 46. Präsident der Vereinigten Staaten und der damit verbundenen Hoffnung auf umfangreiche Konjunkturprogramme standen zahlreiche positive Unternehmensberichte zum 4. Quartal im Blickpunkt der Anleger. Beeindruckend und unerwartet schnell konnten sich wohl viele Unternehmen den Corona-bedingten Veränderungen anpassen. Die US-Aktienbörsen tendierten in der Berichtswoche freundlich, während in Europa eher leichte Verluste zu beobachten waren. Der Handel in deutschen und US-amerikanischen Staatsanleihen verlief unspektakulär in engen Bahnen.

22.01.2021
MarktTicker 2. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, Deutschlands Bruttoinlandsprodukt 2020 ist der vorläufigen Schätzung des Statistikamtes zufolge mit minus fünf Prozent im Gesamtjahr 2020 etwas weniger geschrumpft als erwartet. In Italien ist die Regierungskoalition zerbrochen. In der kommenden Woche sollte sich zeigen, wie es dort weitergeht. Für positive Stimmung sorgte hingegen in den USA die Aussicht auf weitere Konjunkturhilfen. Der künftige US-Präsident Biden hat am Donnerstag weitere Maßnahmen im Umfang von 1,9 Billionen US-Dollar angekündigt. An den Aktienbörsen war in der Berichtswoche eine Konsolidierung zu beobachten. Der MSCI-World-Index lag am Freitag 0,6 Prozent im Minus. Der Handel mit Staatsanleihen aus Deutschland und den USA war von erhöhten Schwankungen geprägt. Letztlich zeigten sich die Renditen im richtungsweisenden Zehnjahresbereich aber gegenüber dem Vorwochenschluss kaum verändert.

15.01.2021
Marktberichte Dezember 2020

Aktien: Märkte bauen Gewinne aus
Renten: Staatsanleihen kaum verändert

11.01.2021
MarktTicker 1. Kalenderwoche

Liebe Leserinnen und Leser, nach der Einigung über weitere Fiskalmaßnahmen zur Jahreswende sorgte der überraschend klare Wahlsieg der US-Demokraten bei den Senatsstichwahlen in Georgia für einen weiteren Kursschub an den Aktienmärkten. Mit dem Sieg um die noch unbesetzten Sitze im US-Senat stellen die Demokraten nicht nur den nächsten Präsidenten, sondern verfügen außerdem über eine – wenn auch knappe - Mehrheit im Kongress. Joe Biden verfügt damit über die notwendigen gesetzgeberischen Möglichkeiten, um seine wirtschafts- und sozialpolitische Agenda voranzutreiben. An den Börsen wecken die damit verbunden Ausgabenprogramme Hoffnungen auf einen Wachstumsschub in der US-Wirtschaft. An den Staatsanleihemärkten gab es, vor allem in den USA, Verluste. Befürchtungen über eine höhere Staatsverschuldung durch eine demokratische US-Regierung ließen dort die Renditen ansteigen.

08.01.2021

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